中东那地方的情况简直就是能源的多米诺骨牌，要是霍尔木兹海峡被封锁，麻烦可就大了。2026年3月9日这天，布伦特原油价格冲破了100美元每桶大关，这可是四年来头一遭。每天大概有1600万桶石油产品出不去，这就相当于卡住了全球能源的喉咙。沙特那条东西向的大管道虽然能扛700万桶每天的量，但实际跑起来根本达不到这个数。海湾国家手头能调动的绕路能力顶多也就370到570万桶每天，连平时的三分之二都不够。要是储油库装满了还没辙，肯定得逼着更多国家把油井关了，到时候油田就真废了。 伊朗那边的弹药已经撑不住了。打仗才六天，美军全年1200枚战斧导弹的配额就没了，“爱国者”拦截弹也快要挂红灯了。用几百万美元的导弹去打几万欧元的无人机，这种亏本买卖让决策者头一回真切感受到“打不起”。民调显示只有25%的美国人支持继续跟伊朗干仗。油价每涨1美元，共和党在众议院可能就会丢掉3到5个席位——现在的政治成本已经快赶上打仗的成本了。2026年11月的中期选举马上就要到了，这就是悬在头上的一把刀。 市场情绪完全失控了。商船在霍尔木兹海峡排队等通关的时间已经超过两周。天然气价格一周飙涨60%，原油也跟着涨了29%。如果油价这么高的态势一直保持下去，全球的通胀和衰退风险就会一起变大。全球GDP增速可能会下降0.6%，CPI也会多涨1%。刚果（金）、苏丹这些地方的孩子伤亡了190多个，几十万人都没了家。现在油价这么高，国际社会的注意力都被分散了，那些人道主义危机反而被边缘化了。 破坏和报复的循环越来越厉害，国际法和人道原则都遭到了挑战。国际协调变得越来越难办，体系分裂的风险也升高了。不过对咱们中国来说总体还好控制。咱们从伊朗进口的原油只占海运总量的13.4%，咱们早就铺好了多条进口通道还有超过120天净进口量的战略储备。专家说市场会找新路走的，中国的能源供应链韧性挺强的。 这一仗要是僵持下去或者扩大规模就麻烦了。局势演变的关键是美伊能不能在资源耗尽前找到降温的出口。不管最后是谈判妥协还是继续对峙，要是霍尔木兹海峡的船笛早点响起来恢复通航，那就是给全球市场发的和平信号。联合国副秘书长警告说冲突会破坏粮食市场、推高全球通胀。摩根大通模型算下来如果上半年平均油价维持在80美元每桶以上全球GDP增速可能下降0.6%，CPI也会多涨1%。