小赢理财这个平台是在2014年8月上线的，运营主体是深圳市赢众通金融信息服务有限责任公司，控股的小赢科技才是真正的老板。虽然股东名单挺长，但扒开来看最后都指向了同一个人——唐越。他既是创始人，也是实际控制人。平台主要做个人信用贷款，所以股权结构那些复杂的部分我就没细说了。 小赢理财给投资人提供的收益结构是三管齐下的。网贷这块平均年化8%，定期大概是6.5%，活期大约是4%。看着挺诱人吧？不过这背后其实暗藏了一些风险和合规问题。 网贷项目里拆成了三个部分。第一部分是众安保险的自有标，白领小额贷款是这部分的主力军，大多数借款不超过1万元，期限拉长到3个月，年化收益在5%到7%之间。每一笔借款都有保险公司承保，要是有人还不上钱，就由保险公司来代偿。就拿最新的一笔来说，借了5263.16元，每个月只还1781.76元，对白领来说根本不算什么负担。这部分资产端很安全，算是平台最稳的一块业务了。 第二部分是专业推荐的第三方标。这些标的金额平均只有2000元左右，期限是2个月左右，年化收益6.3%。借款人大多是低收入群体，理论上还款压力不大。但问题在于，北京那边发了整改要求，禁止平台对接金交所、融资租赁、典当行、保理这些产品，深圳的平台也得遵守这个规定。所以说专业推荐这块存在政策性风险，投资人只能盼着地方监管部门能稍微通融一下。 第三部分是系统自动配资的理财计划。年化收益同样给到了8%，也有众安保险担保。不过投资人没法看穿底层的具体标的是什么东西。这种期限错配、资产打包的嫌疑很大。监管那边早就明令禁止“打包”和“错配”了，理财计划这一块一下子就踩到了两条高压线，风险等级马上就上去了。如果平台不能做到公开透明的话，一旦出了事都很难追查到责任方身上。 除了网贷之外还有定期和活期产品。定期产品是交易所的债权转让形式，本质上就是个第三方资产包。众安保险虽然担保了，但也不符合《整改要求》的规定。活期产品直接对接的是汇添富货币基金。这两类产品在监管看来都属于“无证驾驶”的状态。 综合来看，小赢理财的核心资产——也就是众安保险那些小额分散的标的相对来说比较安全；不过专业推荐和债权转让这两个业务都踩中了监管的红线，活期跟定期的产品更是处在“灰色地带”。要是未来政策真的全国统一落地了，这个平台的整改压力肯定会特别大。 投资的时候我给你个建议：最好先把钱放在众安保险标的里；自动理财计划（8%收益但藏着黑箱）可以适当参与一些；专业推荐和定期活期的产品还是尽量别碰为好。在监管靴子完全落地之前，任何重仓的动作都得小心点再小心点。