这几天市场的焦点全在股市这边，地缘政治风险是真的不小。不过大伙儿心里也有谱，觉得这次估计不会像以前那种大仗一样，弄得市场全面恐慌。大家都盯着两个点看：一个是能源供应会不会被搅黄，另一个就是AI用在军事上到底有多强。 具体到股指，IC和IM这种代表中小盘和科技股的合约压力肯定比IH、IF大。为啥？因为它们估值本来就高，这时候万一大家想调整一下，再加上那些机构可能要做套期保值，把这些压力给释放出来，波动自然就比大盘猛多了。 中东那边的局势特别让人揪心。美国和以色列这一下对伊朗动手，直接把中东这块全球能源心脏给点燃了。消息是3月1日晚传出来的，看架势两边都不想搞全面热战，也就是互相扔炸弹点到为止。有意思的是，美国这回特别依赖AI辅助的打击系统，这战术算是一种新玩法。 美国现在国内反战情绪挺浓，通胀压力也大，兵力部署在中东也不多，根本撑不起长期打仗。伊朗方面肯定也没能力把仗扩大成大规模热战。尤其是霍尔木兹海峡那边现在还没完全封锁，要是真给封了伊朗自己也受不了。所以大家都觉得这仗不会再升级了。 有了这个判断的前提，“战争一响，黄金万两”这句话这回估计会在股市里应验。中东要是出了乱子，石油和天然气价格肯定暴涨，黄金这种避险资产肯定被疯抢。A股那边的能源全产业链、贵金属板块还有国防军工都要吃香了。资源品价格一涨，上游的利润马上就出来了。 不过那些高估值的成长股肯定会被吓得够呛，估值波动少不了。但你得注意一个事儿，如果美国非要换伊朗的政权而不是光打核设施，那风险可就大了去了。为啥这么说？因为当年特朗普谈判的时候那种TACO风格就是得寸进尺、反复横跳。 反过来说，科技板块短期肯定会受点惊吓，但挤掉泡沫之后反而是个好买点。AI这种新兴产业本来就不受地缘冲突影响的影响，反而这次AI精准打击正好是个证明科技有多强的好机会。算力基础设施、自主可控的产业链这些东西以后肯定还是市场的核心资产。 这些东西是智能时代的基石，不管下游应用咋变需求都在那儿摆着。所以这次市场震荡的时候正好可以捡便宜货。跟以前普涨不一样的是这次分化会特别严重。有真本事的硬科技股能扛过周期活下去，那些没技术含量的就慢慢被淘汰出局了。 最后再看股指这边走势，这周波动肯定大。IC和IM代表中小盘成长股和科技股压力最大，加上机构可能要做套期保值来避险这股劲儿一上来，它们的压力比IH、IF大得多，波动自然就比大盘强不少。