一、问题：中东紧张外溢，能源与供应链风险同步抬升 近期——中东局势持续发酵——市场对原油供应和海上通道安全的担忧再度升温；霍尔木兹海峡是全球能源运输要道，其通行稳定性不仅影响油价预期，也会通过燃油成本、船期稳定性和保险费用等环节传导至国际航运市场。因此，跨太平洋航线（亚洲—北美）年度长期合约谈判出现提前启动、加快敲定的趋势。 二、原因：稳油价与稳供应成为多方“优先项”，政策与市场均趋审慎 据路透社报道，美方请求将原定3月底的访华行程推迟约一个月。美国财政部长贝森特表示，如行程调整，主要原因于中东局势仍在持续，总统需要留在华盛顿协调对应的事务，并非因为双边分歧或霍尔木兹海峡议题。报道还提到，美中在巴黎会谈中讨论建立新的贸易协调机制，以推进双边经贸沟通与合作。 从市场看，油价上行预期使航运成本端再次承压。船用燃料价格波动直接影响班轮公司的经营稳定性，承运人倾向在长协中强化燃油附加费等条款以对冲不确定性。对货主而言，地缘政治、关税政策不确定性、极端天气与港口拥堵等因素叠加，“可预期、可履约”往往比“最低价”更重要。 三、影响：长协签约加速，头部货主带动“锁舱位”策略扩散 据市场信息，沃尔玛已与约六家核心承运人敲定2026—2027年度跨太平洋运输合约。作为美国大型进口商，其动作具有示范效应，可能带动其他大型零售商与品牌商加快谈判进度，并促使中小进口商及无船承运人随后跟进。 多位业内人士指出，过去数年国际航运市场频繁遭遇突发冲击，货主对供应链“断点风险”的容忍度明显下降。与其在价格上反复拉扯，不如尽早锁定关键舱位与最低运量承诺，以提升旺季或突发扰动时的履约保障。同时，燃油附加费（BAF）等机制成为新一轮谈判焦点：不少货主对“未直接经过中东航线是否应承担相关成本”持谨慎态度，反映出成本分摊规则仍需更透明、可核验的定价依据。 四、对策：以合同确定性对冲波动，强化供需协同与风险管理 从操作层面看，承运人与货主可从以下上提升韧性：一是尽快明确年度舱位需求与最低运量承诺，优先保障关键品类与核心航线；二是在长协条款中细化燃油附加费的触发条件、计算方式与信息披露要求，减少争议；三是完善多港口、多路径的物流备选方案，提高对港口拥堵、航线绕行等情况的应对能力；四是加强供应链上下游信息共享，缩短预测与决策链条，降低“临时抢舱”和“价格踩踏”带来的成本波动。 五、前景：短期不确定性仍高，结构性调整或将延续 从航线结构看，亚洲—美西航线运力相对充足，短期谈判更多集中在条款设计与服务稳定性；亚洲—美东航线，尤其涉及印度次大陆中转或受区域港口效率影响的路径，若局势延宕并叠加拥堵，扰动风险可能更为突出。综合判断，在地缘政治与能源价格波动的背景下，跨太平洋航运市场的长协定价逻辑或将从单一“压价”转向“价格+服务+风险分担”的综合权衡，提前锁定合同的趋势预计仍将持续一段时间。
当突发事件更频繁地冲击全球供应链，国际社会不得不在效率与安全之间重新取舍。中东战事暴露的不只是地缘裂痕，也是在全球化背景下对供应链韧性的检验。历史经验表明，把风险单向转嫁给他方往往会反噬自身；更可行的路径，是推动更具包容性的多边协调与规则安排，为动荡环境下的全球经济提供更多确定性。