国家金融监管总局把商业银行2025年的主要指标晒出来了，看这组数据就知道，银行业回暖的迹象挺明显。 先说说赚钱这块儿。2025年银行赚了大约2.38万亿元的净利润，同比涨了2.3%，第四季度更是猛涨了12%。 咱把中小银行拎出来单说，它们本来基数就低，赚钱速度特别快。城商行赚了12.9%，农商行也有4.6%的涨幅。 国有大行的情况也不错，赚了2.3%。反倒是股份行有点拖后腿，净利润同比跌了2.8%。 再看看净息差，这个指标可是关乎银行赚钱能力的重要指标。四季度末的净息差稳住了，停在了1.42%，跟前三季度一模一样。 国有大行的息差是1.3%，股份行是1.56%，城商行是1.37%，农商行最高达到了1.6%。国有大行和股份行的息差稍微降了点，但也只是一个基点的波动；农商行的息差倒是涨了2个基点。 净息差能稳住很大程度上要归功于货币政策的支持。光大证券和中金公司的分析师都觉得，今年净息差降幅会变小，表现会比去年好。 除了赚钱，银行也在忙着扩表。去年四季度国有大行的资产同比增长了10.8%，城商行也有9.7%。股份行稍微慢一点，是4.8%，农商行是5.2%。 光大证券的王一峰分析说，虽然大家都觉得缺钱没地方花（信贷需求不足），但财政投资起到了拉动作用。银行今年在放款上抢时间（信贷投放靠前发力），国有大行带头冲在前面（信贷“头雁”作用），全年放贷的大头儿还是它们家占了六成多。 资产质量方面也没什么大问题。2025年末不良贷款率是1.50%，比上季度低了2个基点；关注率是2.18%，也比以前低了2个基点。不良贷款余额减少了241亿元，只有3.5万亿元了；拨备覆盖率是205.21%，风险防护能力还是挺足的。 多家券商都在期待今年银行的业绩会变好。券商中国记者查了一下名单发现，首批公布业绩快报的12家上市银行里，大部分都实现了营收和净利润双增长。不少城商行的净利润增速都超过了10%。 国泰海通证券的分析师马婷婷团队觉得今年贷款增量大概跟去年差不多或者稍微少一点。息差这块儿降幅会收窄一点，带来的净利息收入就会多一些；还有财富管理这一块的目标也很积极。 中金公司的观点更具体：因为存款重新定价还在继续的缘故（存款重定价），今年的息差降幅肯定会比去年小很多（个位数），再加上资产规模还在扩张（资产规模扩张），净利息收入增速可能会冲到5%左右。 国信证券和田维韦等人也说了一些好消息：央行最近精准投放的那些结构性货币政策工具（结构性货币政策工具），把银行净息差给稳住了（稳定银行净息差预期），也更愿意往外放款（增强信贷投放意愿）。 他们判断说2026年是息差见底的时候（净息差下行周期尾声），银行板块的基本面筑底完成后（基本面筑底），那些优质个股的估值就会涨起来（估值溢价修复）。 光大证券的看法也差不多：息差降幅收窄到个位数是大概率事件；下半年说不定有部分银行的净息差就能真正稳住。 不过对公贷款那边的定价压力还是挺大的（对公贷款定价存在下行压力），这事儿还没到好转的拐点呢（走势尚未出现拐点）。