中国建设银行和招商银行这类头部银行最近都在搞定制化FOF，这说明财富管理转型已经到了很关键的阶段。最近几年，大家手里的钱越来越多地往金融资产那边跑，都想找个稳妥的地方理财。不过银行现在也挺难的，一方面传统的固定收益类产品收益越来越低，客户也不满足于只买一种理财产品了；另一方面公募基金那边的费率改革也慢慢落地，以前那种靠卖基金和拿佣金赚钱的路子也不太行了。 这就逼着银行得想办法创新。中国建设银行这次搞了个叫“龙盈FOF”的品牌，给投资者弄了一站式的资产配置方案，里面用了很多家基金公司的产品。招商银行以前也做了个“TREE长盈计划”，给行业打了个样。 所谓FOF就是买基金的基金，通过分散投资不同的风格、主题和区域来帮助大家降低选基的难度，控制风险波动。这类产品特别适合那些追求稳健收益的普通人。银行这么看重FOF主要是因为三点：一是传统理财产品的利润空间小了，得靠这种权益类工具把产品做好看；二是费率改革让银行没法再靠卖基金拿佣金了，得靠管理费过日子；三是客户现在不再是随便买买单一产品了，更想有个专业的人帮他们做资产配置。 这个转型对银行影响挺大。收入方面以后不靠卖货赚钱了，而是按资产规模拿管理费，中间业务收入就能更上一层楼。客户关系上因为FOF有持有期限制能稳住资金，客户也不会总跑来跑去买卖了。战略层面银行就得把自己的角色从卖货的变成顾问了。 未来定制化FOF肯定会是银行转型的一个重点。业内人士觉得那些大客户多、渠道广的大银行肯定先走一步，中小银行可以根据自己的地盘特色跟着做。要是银行真的能把资产配置的本事练好、把客户体验做好，这类产品的规模肯定能涨很多。 不过长远来看还是要看银行有没有本事建起专业的投顾团队。真正要做到以客户为中心才行。从以前只是帮着卖基金到现在帮着做定制配置、从以前赚佣金到现在分管理费、银行业在财富管理这块儿的探索其实是在重新塑造自己和投资者、跟资本市场的关系。 定制化FOF的兴起不仅仅是产品上的新鲜事了，也说明金融供给和需求越来越匹配了。未来银行只有把专业能力融入服务里、在波动的市场里把风控做好、才能真正站稳脚跟。在这场财富管理的大潮里扮演好“守护者”和“引路人”的角色。