最近圈内的朋友都在说机构们大手笔进场自购产品，市场热度一下子上来了。公募私募纷纷给自家的权益类基金放血，到目前为止，光是今年这些机构砸进去的真金白银就有10亿元，其中将近九成的钱都投进了权益类基金里，这明显是在用实际行动告诉大家，他们看好这个市场的长期发展。不过我身边也有朋友挺着急的，在热门概念股上折腾了两个月，结果没赚多少还赔了精力。大家都在纳闷，明明机构都在积极布局，怎么自己就抓不住市场的节奏？其实问题出在大家只盯着表面的走势看，没看明白波动背后真实的交易行为。 很多人面对波动的时候喜欢跟风热点消息走，看到股票短期大涨就忍不住想进场买一手。比如某只热门概念股，消息一出短期异动一下后，就开始在那里宽幅震荡了。不少人就在这来回拉锯的过程中杀进去了，结果等了半天也没等来预期中的暴涨阶段。看图1你就知道了，表面上看着这只股波动大好像有很多机会，其实大部分时间都是在无意义的调整里瞎折腾，这也是大部分普通投资者的通病：看不清波动背后的逻辑，只能盲目跟着涨跌做决定。 其实借助量化大数据的工具，咱们能跳出表面的走势去看两组重要的数据。一组是红黄蓝绿组成的“主导动能”，它能反映四种不同的交易状态：有人积极在买卖、有人在小幅获利了结、有人买卖少了、还有人在主动进攻。另一组是橙色柱体的“机构库存”，它代表机构大资金的活跃程度，橙色柱体的时间越长说明机构越兴奋。当“主导动能”显示主动进攻的时候，“机构库存”也保持活跃状态，这就说明机构在震仓——也就是机构大资金在波动中主动调整仓位。看图2你能发现，在标的震荡过程中多次出现了主动介入和机构资金活跃的信号，每次这种信号冒头后不久波动阶段就结束了。要是咱们能提前抓住这些信号就能避开无意义的消耗把精力用在刀刃上。 把时间拉长来看图3，你会发现这只标的在一段时间里多次出现“机构震仓”现象，多数信号都出现在关键点上。相比咱们凭感觉判断走势好坏，量化数据能更精准地抓住机构资金的动向。很多时候大家觉得市场难搞就是因为没看到这些藏在走势背后的真动作。 机构之所以要震仓是为了在热闹的交易还没开始之前把那些不坚定的钱给清走别捣乱。所以当一只股票反复出现这种震仓信号的时候恰恰说明机构还在里面死磕并且想把交易搞活。看图4这只股票在一段时期内的表现就印证了这点。 我们在市场里习惯跟着直觉和消息跑却忘了真正推动市场的是交易行为本身。现在机构用真金白银进场的信号已经很明确了我们需要用客观数据代替主观判断看清真相。 量化大数据的核心就是还原最真实的交易画面让我们知道机构在干嘛而不是只盯着股价飘来飘去的。就算这次信号对应的波动没立刻进入活跃期只要机构的资金还在动就值得关注因为他们肯定会一直在找机会搞活市场。 用数据武装自己才能打破信息茧房做出理性的决定。