最近，美国化工巨头陶氏化学的CEO Jim Fitterling给我们提了个醒：如果伊朗那边打起来，石化产品肯定会缺，到时候搞不好今年的通胀就会跟着一起飙起来。这个消息是在3月27号从休斯敦传出来的，当时Fitterling正在参加标普全球CERAWeek的大会。他说现在因为伊朗封锁了霍尔木兹海峡，大家都在盯着石油、天然气和化肥这些东西看，但其实石化这块产能受影响也不小，大概有近20%。 “今年后面几个月市场大概就是这个样了，”Fitterling形容这种状况，“跟新冠那会儿供应链断了似的。”他估计要把这些问题解决好，可能得花250到275天时间，肯定不是一下子就能搞定的。他还提到这个事儿不光会让东西贵点，还会把“K型经济”的差距拉得更大，让东西方之间贫富悬殊更明显。 你看西方的石化工厂主要烧的是天然气里出来的乙烷，这东西受战争影响不大。但亚洲和欧洲大部分地方用的是原油炼出来的石脑油，结果霍尔木兹海峡一堵死，亚洲这边差不多一半的石脑油运不过来。标普全球能源研究的副总裁Kurt Barrow也说了，亚洲很多工厂因为缺原料都宣布“不可抗力”了。 现在大家都在猜供应链以后会怎么样。Fitterling估计就算打仗停了，海峡也不一定马上通。一开始每天估计也就15艘船敢走过去，以前一天可是有150艘呢。恢复的时候肯定先保石油和天然气，然后是化肥和粮食。现在有430艘船在外面漂着呢，其中300多艘都是油轮。他也说了“石化产品的优先级会比较靠后”，“这一趟往亚洲跑差不多得四周”。 因为这一趟时间长了，“美国跟亚洲之间石化产品的价格差”就飙到了1200美元以上，“以前这差距也就是每吨500美元多一点”。而且各地的价格还会继续涨。“我们得在一个‘双速经济’里往前走，”Fitterling无奈地说，“还得顶着那么大的地缘政治冲击。现在的波动性高得吓人。” 乍一看这事儿对美国石化厂商挺有利的。陶氏这几年主要靠得州、路易斯安那州和加拿大赚钱。不过它在亚洲也有业务——比如在沙特的大项目——因为行业这几年一直不太景气。今年1月下旬他们宣布要改革省点钱、裁员4500人、省20亿美元的计划。 因为年初市场有点回暖、公司自己也改了、还有伊朗那边的价格涨了一波——这些因素加起来——陶氏的股价今年已经涨了近70%。但Fitterling这人其实挺担心市场会不稳的。本来他盼着美联储能再降息刺激下住房需求，“可现在伊朗这边的通胀一上来”，“说不定反而会让利率往上涨”，“这样经济增长就被压制住了”。 Barrow也说美国这边的石化工厂肯定得满负荷转起来赚高利润。“美国现在的位置特别好”，“那些乙烷裂解装置正拼命干活给市场供货”，“可问题是全世界的闲置产能根本不够用去补上这个缺口”。“我们会看到东西只有和没有的区别”，他补充道。