周二的市场可真是让人捏了把汗，A股震荡中重心往下移了不少。上证综指早盘虽然在那磨磨蹭蹭，结果却被煤炭、石油还有化工股拖累，获利回吐太明显了。AI这条主线现在也是疲态尽显，好不容易冲高了一下又被打下来。到了下午，指数继续往下跌，跌破3900点的支撑位。不过话又说回来，消费和医药这些近几年跌得差不多的板块倒是挺活跃的，多头资金在这调仓呢。 你看那盘面，地缘冲突这事儿对全球产业结构的冲击越来越大。先说说依赖外部能源的国家吧，它们的权益资产现在折价挺严重。周二国际油价还在高位晃悠呢，亚洲那边美股期货虽然反弹了点，可亚太市场还是得卖出砸盘。韩国KOSPI指数跌了4.26%，日本日经225指数也下跌1.58%。相比之下，咱们A股和港股调整得还算温和些。港股恒生指数在午市后拼命想往上冲红盘呢。这说明全球的钱袋子开始转向了，对港股和A股的韧性认可得挺高。最近确实有点海外资本回流的迹象。 海外资金都在追捧低估值的龙头股呢。比如港股的腾讯控股（00700）、农夫山泉（09633）表现得都不错。看来大家现在更看重安全和稳定的资产了。另外地缘冲突这事儿把全球通胀给推高了不少。美债收益率最近也在往上涨啊。这对美股AI主线的发展可真是个坏消息。因为AI发展得好就得砸钱搞硬件和电力嘛，变成了重资产的行业。重资产最怕利率升高了吧？所以美债收益率一涨，搞AI投资的人就会犹豫。这对A股来说也是个不小的压力。 最近AI板块一直是A股上涨的主力军啊。这下好了，海外那边对AI前景的看法分歧挺大的吧？这对A股的AI主线就产生了抑制作用。你看周二那些有实力的机构资金不就开始减持AI股票了嘛？这也是导致A股短线回落的原因之一呢。 不过我看这波波动完了之后还是有希望重返强势格局的。地缘冲突越演越烈，新的交易逻辑也就出来了。一方面通胀压力大了会压制科技股的估值空间；另一方面拥有能源和新能源优势的公司就更吃香了。所以A股资金这几天调仓动作挺大。不光是科技股不行了，煤炭石油还有化工这些前期强势股也得面临获利回吐的压力。 但那些产业数据乐观的龙头股走势还是挺猛的。比如医药板块在上周就活跃了起来，这周还在涨呢。周二CXO领域更是集体上扬显示出资金在补仓呢。食品饮料板块里的贵州茅台（600519）、安井食品（603345）也都不错。 这么看来虽然AI主线还有煤炭石油这些高位股回落了点导致A股有些疲软，不过整体表现还是比亚太其他股市强多了吧？这说明咱们的韧性真不是盖的。只要外围环境一好转多头就能再度发力了呗。所以操作上还是可以积极点的呀！方向上可以多关注一下最近挺活跃的食品饮料板块、医药板块、保险板块、旅游板块等等。