最近摩根士丹利基金搞了个2026年度投资策略会，他们觉得，泛科技产业还有好多机会可挖，贵金属在一、二季度还是挺靠谱的避险工具，小金属也挺值得配置。嘉实、富国、景顺长城、天弘这些基金公司最近也都开了年会，大家伙儿都在琢磨节后A股咋玩？资源品行情能不能接着火？A股这块儿，摩根士丹利基金的权益投资部总监雷志勇觉得，靠着政策红利和工程师红利，2026年泛科技产业还是挺能折腾的。AI算力、AI应用还有高端制造这些地方机会不错。他还说，科技这股风还没停呢，人工智能还是未来投资的大主线。这一年AI应用创新估计会一个月接着一个月冒出来，把板块估值给带上去。高端制造这块，在中国企业升级和出海的带动下，军工、核电、风电这些细分领域可能会出一堆全球大佬。 嘉实基金的方晗对2026年的权益市场比较乐观，但他也说节奏可能会乱点。今年指数涨多高还得看内需板块，选品种的时候可以重点抓两类机会：一个是“AI+”的上下游，另一个就是低位的内需股。景顺长城的王勇说固定收益利率跌到位了，2026年估计就在低位晃荡了，主要靠票息吃饭。权益市场估值看着还行但波动可能变大点，得抓节奏换着来搞结构。结构性机会先瞅着AI、能源和创新药这些大头；然后是美元周期和资本开支不够导致的资源品机会；还有地产链、非银、消费这些赔率好的资产。 说到全球大类资产配置摩根士丹利多资产部的李圣谣分析说美国市场现在宽松环境回来了，股债平衡的逻辑又起作用了。商品这边2026年估计还是结构性行情。贵金属一季度二季度还能避险；小金属配置价值大。景顺集团亚太区投资总监周伟达认为韧性和再平衡会主导情绪。美股科技股涨是因为盈利改善还能涨一波；美联储降息和美元走弱对新兴市场有好处。具体看中国消费复苏、PPI企稳的行业还有AI应用；中国台湾和韩国的半导体代工、存储和精密制造；印度的内需人口红利行业；东盟的消费和供应链的公司。 富国周期优势基金经理沙炜提到“十五五”规划里现代工业体系排在第一位了。他觉得工业部门政策支持多产出增速快。2026年欧美财政赤字会明显扩张拉着中国制造业和上游大宗商品需求。好多大宗商品都是全球供给价格弹性不大所以供需缺口还会变大价格和工业金属板块表现还行。 私募排排网做了个问卷显示近七成私募对节后A股行情乐观；21.15%觉得中性；9.62%的比较谨慎。看好的机会里41.18%的觉得低估值蓝筹+科技成长攻守兼备；29.41%觉得科技成长还是核心主线；17.65%看好资源股；11.76%喜欢板块轮动机会像传统消费、制造业和高股息这种方向也会轮着来赚钱。