高盛发布研报指出，银河娱乐虽然目标价被从54港元下调至53.4港元，股价目前的估值也处于低位，仅相当于2026财年预测企业价值的10倍，这充分体现了公司估值的合理性。高盛给银河娱乐维持了“买入”评级，其理由是，管理层表示有意今后派发至少65%的盈利，这让市场看到了股息增长的潜力。而高盛也承认银河娱乐拥有足够的财政实力去提高股息，甚至可以像金沙中国一样采取渐进式股息政策。因为该公司手里握着350亿港元的净现金储备，加上强劲的自由现金流，完全能够覆盖掉银河澳门第四期那180亿港元的资本开支余额。 银河娱乐在3月4日公布了截至去年12月底的全年业绩，末季表现极为亮眼。EBITDA按季猛增29%，达到了43亿港元，远远超出市场预期的36亿至43亿港元上限。集团同时宣派了每股0.8港元的末期股息，派息比率高达64%，比2025上半年的58%和2024财年的50%都有了显著提升。高盛还微调了银娱2026至27财年的EBITDA预测，幅度仅在1%左右。 高盛注意到临近3月4日至11日的全国两会期间，博彩及旅游需求可能会受到影响。虽然集团已经达成了其中期博彩总收益市场份额22%的目标，但由于嘉佩乐酒店等第三期项目的推进、星际酒店的翻新改造以及银河澳门第四期项目明年起分阶段开业的利好因素，高盛认为未来的份额仍有进一步增长的空间。 智通财经APP的用户如果想了解更多关于银河娱乐股价走势和业绩前景的分析内容，可以直接点击阅读高盛的这份研报。