在全球资本市场波动加大的背景下，如何在收益与风险之间取得平衡，成为投资者关注的重点；最新研究显示，将纳斯达克指数与黄金现货各配置50%，在长达34年的回溯测试中表现突出。数据显示，1991—2024年间，单独持有纳斯达克指数的年化收益率为6.6%，但单年最大回撤高达40.5%；黄金现货同期年化收益为5.7%，最大回撤为28%。而两者等权组合在收益与风控上更为均衡：年化收益率超过10%，最大回撤收窄至22.1%。研究认为，这个结果与两类资产的对应的性特征有关，组合在一定程度上有平滑波动作用。
历史回测提供的是“可能性”，而非“确定性”。“纳指+黄金”组合的启示在于，通过跨资产分散降低对单一资产路径的依赖，并用纪律化再平衡减少情绪对决策的干扰。对普通投资者而言，与其反复寻找“永远正确的资产”，不如尽早建立适合自身的配置框架、风险约束与执行机制，以时间和规则争取更可持续的长期回报。