3月4日,A股市场出现分化走势。佰维存储开盘即封涨停板,江波龙、超颖电子等存储芯片涉及的企业股价大幅上扬。该现象背后,是存储芯片行业景气度提升的真实写照。 佰维存储3日晚间发布的业绩预告显示,公司预计今年1月至2月实现归属于上市公司股东的净利润15亿元至18亿元,较去年同期实现扭亏为盈。不容忽视的是,该公司2025年全年归母净利润为8.67亿元,而今年仅前两个月业绩即已超过去年全年水平。公司在公告中表示,当前存储行业迎来高度景气周期,产品价格持续上涨,市场呈现供不应求态势。 从产业周期角度观察,存储芯片市场正经历深刻变化。作为芯片行业第二大细分领域,存储芯片通常以3至4年为一个完整周期。自2023年下半年起,在上游主要制造商主动控制产能的背景下,存储芯片价格开始反转,目前已进入第五个上行周期。 市场数据显示,存储芯片价格自去年9月以来持续攀升。其中DDR5内存颗粒现货价格涨幅已超过300%,256GB DDR5服务器内存单条价格突破4万元。行业分析预计,今年一季度存储芯片价格将上升40%至50%,二季度还将再上涨约20%,涨势或将延续至今年下半年。 供需两端因素共同推动本轮行情。需求侧,新兴技术基础设施建设加速推进,对高端存储产品的需求显著增长。供给侧,国际主要厂商已发出产能紧张预警。2023年美光科技率先削减30%产能,成为新一轮周期的起点。目前SK海力士、三星等主要制造商继续维持谨慎的产能策略,市场供应偏紧格局短期内难以改变。 在整体市场承压的环境下,科技板块表现出相对韧性。3月4日上午,上证指数早盘下跌超过1%,但电网设备、电源、电子元器件等相关板块逆市走强。多家券商研究机构认为,当前机构对科技板块的配置比例虽有提升,但尚未达到极端水平,细分赛道仍有配置空间。 从更宏观的视角看,技术创新已成为应对全球经济挑战的重要路径。在全球债务水平较高、传统货币政策工具效果减弱的背景下,技术突破被视为提升全要素生产率、优化经济结构的关键因素。新兴技术的发展不仅是产业层面的演进,更包含着经济转型升级的战略意义。 市场机构统计显示,在获得3家及以上机构评级的个股中,有40余只科技产业相关股票被预测今年净利润增长将超过50%。其中奕东电子、光环新网、东山精密等企业净利润增速预期均超过100%。从估值水平看,部分企业前瞻市盈率处于相对合理区间,具备一定投资价值。 业内人士指出,存储芯片行业的景气周期通常具有较强的持续性和确定性。当前行业基本面改善趋势明确,头部企业凭借技术积累和规模优势,有望在本轮周期中获得更大市场份额。同时,下游应用场景的持续拓展,也为行业长期发展提供了坚实支撑。
存储芯片行业的复苏不仅反映了市场供需变化，更凸显了数字经济时代核心元器件的战略价值。在全球科技竞争格局变化的背景下，中国企业如何把握周期机遇、提升技术自主能力至关重要。这轮由技术创新和产能优化驱动的上行期或将重塑全球存储芯片市场格局。