现在电力板块特别火，大家都在看。广发基金弄了一套电力ETF的组合，把发电、输电、储能还有用电这块全给你包了。因为“双碳”目标和全球能源结构要变，投资者想抓住这个机会，把全产业链的价值重估做好，这一套工具就很有用。天风证券的策略团队说，咱们现在正处于新型电力系统大转型的时候，“十五五”规划已经把新能源体系提到很重要的位置上，好多省份也发文要提升新能源产业的竞争力。特别是在全球“HALO交易”和北美缺电这两个因素的共振下，电力基础设施成了AI算力和再工业化的基础，这个“硬核资产”重置成本高，技术颠覆风险低，资本正在重新给它定价。 上游发电端是整个产业链的源头，把化石能源和可再生能源变成电，给系统提供清洁稳定的电。风电光伏这两年变化特别大。天风证券的数据显示，2024年底全国风电光伏加起来装机14.06亿千瓦，第一次超过了煤电。清洁能源的位置就坐稳了。广发的光伏龙头ETF主要是做光伏发电的，电力ETF覆盖的面更宽，不光有光伏还有水电核电火电风电这些。这两只产品现金流稳，也能在电力市场化改革里迎来估值的变化。 中游输配电网连接着发电和用电，负责优化配置资源和稳定供应。天风证券觉得这时候搞电网建设正逢其时。国家电网“十五五”期间要投4万亿元固定资产，比“十四五”多了40%，重点放在特高压和新型配电系统上。这给新型电力系统搭好了架子。电网设备ETF主要是做输变电设备还有通信线缆配套的。天风测算觉得这种“传统电网基本盘+通信算力弹性”的组合挺好的，既能拿到新型电力系统建设的Beta收益，还能赶上全球AI算力基础设施的红利。 下游储能端能让电力系统更灵活高效利用能源。通过电化学储能、抽水蓄能这些技术调节电能的时移和平衡，保障新能源消纳还有电网稳定。2024年全国新增装机规模全球第一占了六成左右。电池产业现在开始从靠政策变成靠市场驱动了。电池ETF和储能电池ETF一个管新能源车电池一个管发电用的储能电池。这两只产品给看好电动化和储能发展的投资者提供了好的配置工具。 到3月16日这天，电池ETF的规模已经突破了120亿元。流动性特别好。万宇发了这个消息。