铝价这次大涨5%，让整个市场都开始讨论了。这几家A股公司的股票价格都在4元左右，而且都处于破净状态，也就是股价比每股净资产还要低。这四家公司分别是南山铝业、明泰铝业等。这些公司的铝产量很大，业绩也非常稳定。现在铝价这么高，它们肯定能受益。 铝这种金属在我们的生活中无处不在，门窗框、冰箱空调外壳、新能源汽车还有屋顶的光伏板都离不开它。这次铝价大涨不是凭空炒作的，而是因为供应出了问题。上海有色网和伦敦金属交易所的数据显示，中东地区多家大型铝厂突然停产了。卡塔尔铝业和巴林铝业两家加起来年产超过220万吨呢，占全球总产能的近3%，所以全球供应一下子收紧了。 国内电解铝产能已经达到上限了，工信部规定总产能锁定在4543万吨。现在运行产能已经有4410万吨了，利用率超过97%。欧洲那边受高电价困扰减产严重，印尼新产能又受电力限制，投产节奏跟不上需求。全球铝供应进入了紧平衡状态。 国内社会铝锭库存也持续走低，供需缺口越来越大。供应端刚性收缩成为了推动铝价上涨的最主要原因。中信建投的数据显示全球显性库存只有5.6天的消费量。 南山铝业的每股净资产超过4.3元呢，股价却只有3.8元左右。市净率只有0.88。他们的现金流很充沛每年还稳定分红呢。明泰铝业也同样破净了，再生铝产能不断扩张，成本优势显著业绩稳定增长。 对于普通投资者来说这几家股票价格门槛低、破净状态降低了投资风险。再加上这次涨价利好一旦行情启动弹性空间就会比高位股大得多。 国家能源局数据显示2025年光伏新增装机超过3.17亿千瓦，用铝需求超680万吨增长15%。新能源汽车销量超1200万辆年用铝需求突破430万吨增长25%。另外基建地产复苏家电“铝代铜”政策也在释放需求。 这次有色金属行业正处于周期上行阶段供应收缩需求放量格局已经确立2026年全球缺口扩大至205万吨。政策层面也支持头部企业做大做强支持绿电铝再生铝项目落地提升盈利能力。 所以这4只4元破净铝企股凭借低估值稳基本面高弹性优势在双重驱动下迎来了明确的估值修复风口。