刚过去的一年，我国金融市场在存款利率市场化方面又取得了进展，银行的大额存单利率整体都下降了。有记者统计了各大银行的数据，发现这次利率下调不是个别现象，而是一种趋势。就拿工商银行、农业银行还有中国银行这几家国有大行来说吧，它们刚发行的1个月和3个月期大额存单的年化利率现在都降到了0.9%左右，和以前比起来明显低了不少。不光是这些大银行，一些中小区域银行也跟着动了。像云南腾冲农商行、云南隆阳农商行这些机构最近发售的3个月期大额存单利率也都在1%以下。同时，这些银行的产品期限结构也变了，现在很多线上平台上几乎找不到5年期的产品了，反而都是2年及以下短一些的期限。 业内人士觉得这种变化其实挺正常的，是多方面因素凑在一起造成的。中国人民银行之前一直在搞稳健的货币政策，用结构性降息降准之类的办法把市场的流动性给稳住了。这一政策的效果慢慢传到了银行那边，让它们各类负债产品的定价都往下降。大额存单作为银行主动揽储的工具之一，对市场资金供求反应特别灵敏。 从银行自己经营的角度看，为了降低付息成本、优化负债结构，调整利率是必须的。光大证券金融业首席分析师王一峰说过，大额存单的定价本来就高些，虽然满足了客户对收益和流动性的双重需求但也把银行的付息成本给推高了。现在大家都想支持实体经济融资成本稳中有降，商业银行的净息差压力越来越大。 所以银行就通过调控这类高成本负债的发行规模和价格来稳住自己的息差和盈利能力。国家金融与发展实验室副主任曾刚也分析了这种情况。他觉得这是利率市场化改革深化过程中的一个正常现象。这说明银行现在不像以前那样只盯着规模扩张了，而是开始注重资产负债的平衡和效益管理。 这给市场传达了个信号：无风险或者极低风险资产的收益率以后可能会一直比较低。对于老百姓来说也得改改观念了。过去大家都习惯把钱存成长期定期存款那种模式现在吸引力没那么大了。大家应该根据自己的情况多配一些不同的产品来分散风险。 总体来看，这次大额存单利率普遍下调是各种因素作用的结果。它既是金融体系适应环境变化做出的调整也是对居民财富管理观念转型形成了一种“倒逼”机制。展望未来银行业负债端成本的合理回归和产品结构优化估计还会继续下去。