问题——行业承压下的“增长从何而来” 近年来，商业银行经营环境发生深刻变化：一方面，实体融资需求结构加速调整，金融供给需要更加匹配新质生产力培育、制造业升级和绿色转型；另一方面，市场利率中枢下行带来净息差持续承压，传统依靠规模扩张和利差收益的增长模式面临挑战。同时，存量风险化解与不良生成压力并存，银行既要“稳增长”也要“控风险”。因此，股份制银行如何实现资产规模跨越并保持盈利稳定，成为检验经营能力的重要标尺。 原因——“战略聚焦+结构优化”构成主线 从披露信息看，两家银行资产规模相继突破10万亿元，并非单纯依靠“做大盘子”，而是体现为更强的战略指向和结构性特征。 其一，服务实体经济的投向更加聚焦。浦发银行强调提升服务实体经济能级，围绕长三角、京津冀、粤港澳大湾区、长江经济带、成渝地区等重点区域加大资源配置，并产业端聚焦生物医药、集成电路、新一代信息技术、高端装备制造等产业链方向，突出“重点区域+重点产业”的组合打法。中信银行则将落实国家战略与信贷结构调整推进，把绿色金融、战略性新兴产业、制造业中长期、普惠小微和民营经济等领域作为发力点，同时强化粤港澳大湾区、长三角、京津冀、成渝等区域竞争力，并将东北等区域纳入重点布局，体现对区域协调发展与产业转移趋势的前瞻响应。两家银行共同特点是：将“量的增长”与“质的提升”绑定，以结构升级对冲息差下行的压力。 其二，主动资产负债管理成为关键抓手。面对负债成本刚性与资产端定价下行的矛盾，银行需要在资产配置、久期管理、负债结构和定价策略上更精细。浦发银行将“强化主动资产负债管理”列为效益改善的重要原因，体现其从被动适应向主动经营的转变。中信银行强调“增高减低”，提高一般贷款等相对收益更高资产的占比、压降票据等低收益资产；浦发银行强调提升周转效率，通过“控新降旧”等思路推进存量问题资产处置、提升资产使用效率。负债端上，两家银行均着力拓展稳定、低成本的高质量负债来源，通过改善存款结构、降低付息成本，为资产扩张提供更可持续的资金基础。简言之，规模突破背后是资金“来得更稳”、资产“配得更准”。 其三，资产质量改善与风险管理前置化提供“安全垫”。银行经营逻辑中，资产质量决定利润的成色，也影响资本消耗与长期扩张空间。两家银行均强调资产质量持续改善、加大不良处置力度，意味着在追求规模与收益的同时把风险化解作为底线工程。通过加快存量风险出清、优化授信准入和贷后管理，银行可减少拨备压力和潜在尾部风险，从而为利润增长和资本内生补充创造条件。 其四，集团协同与数智化能力增强“经营效率”。中信银行推进“五个领先”方向，覆盖财富管理、综合融资、交易结算、外汇服务和数字化能力建设；浦发银行推进“数智化”战略，围绕科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融等赛道持续深耕。无论是以客户为中心的综合服务，还是以数据与科技驱动的流程再造，本质都在于提升获客、定价、风控与运营效率，增强非息收入与综合经营能力，以更均衡的收入结构应对利差波动。 影响——股份行第一梯队轮廓更清晰，竞争逻辑加速重塑 两家银行跻身“10万亿俱乐部”，首先意味着我国股份制银行头部梯队深入成形，行业集中度和头部效应有所增强。其次，这个变化折射出银行竞争从“拼规模”转向“拼结构、拼能力、拼效率”：谁能更精准对接国家战略、谁能更有效管理资产负债、谁能以更低成本获取稳定资金、谁能以更强风控与科技能力提升资产质量与运营效率，谁就更可能在新周期中赢得主动权。 同时也应看到，增长并不等同于无忧：浦发银行实现营收与净利润“双增”，中信银行则呈现“利润增、收入略降”的结构性分化，说明在息差承压、收入结构调整过程中，各行的经营韧性、非息能力与成本管理仍存在差异，后续仍需用持续表现来验证转型成效。 对策——继续把“稳”与“进”统一到高质量发展框架中 面向未来，银行要把规模跨越转化为高质量增长动能，至少需要在四上持续用力： 一是持续强化重点领域金融供给，把金融资源更多投向先进制造、绿色低碳、科技创新、普惠小微和民营经济等方向，提高信贷投放的“含金量”与“含新量”，同时防止偏离主业、脱实向虚。 二是把主动资产负债管理常态化、精细化，在资产端提高风险收益匹配水平，在负债端巩固低成本、稳定性资金来源，并通过产品与客户结构优化提升综合回报。 三是以资产质量为底线推进风险管理前置化，加强行业研究和区域研判，完善授信准入、预警与处置闭环，平衡“稳增长”与“防风险”的节奏。 四是加快数智化与协同经营落地，用科技提升运营效率、风控能力与客户体验，推动综合金融服务能力向更高层级跃升，增强非息收入与轻资本业务支撑。 前景——“10万亿”是新起点，转型成效仍需时间检验 可以预期，随着政策引导金融更好服务高质量发展、资本市场与实体产业结构持续演变，银行业仍将处于“低利差、强监管、重风控、拼能力”的长期环境中。资产规模突破10万亿元，为两家银行打开了更大的服务半径与业务空间，但也意味着更高管理复杂度和更严格的风险约束。未来谁能在服务实体经济、风险防控和盈利模式升级之间形成稳定均衡，谁就能在新一轮竞争中保持领先。
股份制银行"10万亿俱乐部"扩容——既是个体发展的里程碑——也折射出中国银行业高质量发展的趋势。在经济转型关键期，商业银行如何平衡规模与质量、短期与长期的关系，中信和浦发的实践提供了有益借鉴。随着金融改革深化，银行业马太效应或将更加明显，那些能够持续服务实体经济的机构将获得更大发展空间。