红海又开始闹起来了，这次是也门胡塞武装插了一脚。中东那边的事儿越闹越大，航运市场这就给碰上了个大麻烦。最新消息说，胡塞武装朝以色列射了导弹，摆明了是想掺合进这次的乱局。以色列那边也挺争气，成功拦住了这一波威胁。前阵子大家还以为这帮人会按兵不动呢，没想到突然发难，市场都觉得这回冲突肯定要升级了。胡塞武装那边也挺硬气，放话要一直干下去，直到把打击“抵抗阵线”的家伙都打停。这一番强硬表态立马让航运和能源市场炸了锅。 红海那边的安全风险是噌噌往上涨，油运的通道又被压得喘不过气。从航运角度看，胡塞武装的介入直接把目光引向了红海南端的曼德海峡这个大通道。大家最操心的就是沿着红海跑的油轮，尤其是在延布（Yanbu）装货的超大型油轮（VLCC）。之前霍尔木兹海峡那边因为政治原因过不去了，沙特就把一部分原油出口改道到了红海港口延布。现在看来这风险转移也太厉害点了。看看船舶的数据就知道了，好几艘VLCC都从中东湾（MEG）跑来延布装货了。这一下就把延布的原油装载能力从开战前的大概80万桶每天直接推到了420万桶每天，差不多涨了五倍。 大家原本觉得这是个绕开霍尔木兹海峡风险的好办法，结果没想到胡塞武装又开始活跃起来了。这时候走这条路的安全费用肯定是贵得吓人了。要是再想一下更糟糕的情况呢？业内的人已经在琢磨那种极端情形下怎么运货了。《劳氏日报》分析说，要是曼德海峡彻底被封死了，现在在红海里跑的VLCC可能得临时改道往北走。先把油卸进埃及的苏麦德（SUMED）输油管道里去部分原油，再交了过路费、在地中海补给完油之后就得绕过非洲南端去亚洲送货。 与此同时呢？从亚洲空着肚子回来的VLCC也得全程绕非洲跑到地中海再进红海北端才能到延布港装货。这一趟来回跑的路程可是大大拉长了不少。运输周期长了，运营成本肯定也得跟着涨。这种“管道+航运+绕航”的办法说白了就是个应急的替代路线吧？但它的效率和花钱都比常规航线差远了，搞不好会对全球的供需结构造成很深远的影响。 其实大家也对胡塞武装的航运威胁不陌生了吧？就在2023年到2025年那两年里头呢？胡塞武装在红海南部巴布-曼德海峡一带搞了整整两年的袭击行动呢？据统计一共攻击了大概178艘船吧？击沉了4艘呢？还导致9名海员丢了性命呢？这轮袭击直接把全球供应链搅得一塌糊涂呢！当时在那种高风险的环境下差不多70%到80%的商船都不敢走苏伊士运河了只能改道绕走好望角吧？这样一来路程长了燃油费贵了船期也变得不确定运价更是高得离谱还把当时的供需格局给彻底打乱了吧？ 到了2025年10月的时候胡塞武装宣布停止相关行动后红海风险总算消停了一阵子吧？包括一些大公司在内的航运企业也开始慢慢恢复红海航线的通行吧？但没想到这次冲突一爆又加上胡塞武装重新插了一脚这个恢复进程又被打断了现在大家都估计航运企业又得重新掂量掂量风险敞口了吧？绕走好望角的船可能又得变多了吧？ 细分来看油运这块肯定是首当其冲的吧？VLCC航线得重新布局装港结构也得变保险费还得涨这些都得支撑起运价来啊！还有绕航导致运力紧俏短期内的即期市场收益估计也得被推高不少啊！集运和干散货市场也别想独善其身航线拉长船期乱套这就把供应链的不确定性搞得更严重了可能还会传导到大宗商品贸易的节奏和区域差价上去啊！ 对于做生意的人来说接下来怎么在这么不确定的情况下抓机会肯定是竞争的关键所在咯！