问题：存储器价格走高从“短期波动”转向“中期压力” 近期，存储器价格上行带动终端成本抬升，个人电脑、智能手机以及智能汽车等产品链条普遍感受到压力。不少市场参与者看来，这可能是阶段性供需错配所致，但产业界对周期的判断正在趋于谨慎。《ET9会客厅》对谈中，蔚来创始人、董事长、首席执行官李斌与高通中国董事长孟樸围绕产业趋势交流。孟樸提出，存储器涨价压力“至少可能持续到2027年”，并强调算力基础设施建设不会停步。他继续指出，部分行业虽可拿到供货但需承担更高成本，部分行业即便接受涨价也难以确保交付，甚至不排除个别细分领域因规模和利润预期不足而被供应链“边缘化”。 原因：算力需求集中释放与供给扩张节奏不匹配 业内分析认为，本轮存储器紧张的根源，主要在于人工智能应用加速落地，带动训练与推理对算力、带宽与存储容量的需求同步攀升。尤其在数据中心侧，高带宽存储器等产品需求快速增长，对先进制程、封装测试、产能爬坡提出更高要求，而新增产能从资本开支到量产释放通常存在较长周期。 同时，存储器产业链高度全球化，上游设备、材料、产能布局与下游需求地域分布并不完全一致，任何环节的扩产谨慎、结构调整或供应扰动，都可能被放大为价格波动。叠加消费电子复苏节奏、汽车智能化渗透加快等因素，需求端呈现“多点共振”，进一步加剧结构性紧张。 影响：资源重新配置加速，产业分化或更明显 在需求高景气与供给受限并存的背景下，资源配置逻辑正在变化。其一，头部客户凭借规模、议价能力与长期合同更容易锁定产能，中小企业可能面临更高采购成本与更不稳定的交付周期。其二，部分对成本极为敏感、产品迭代较慢的行业，可能因难以承受涨价或难以获得稳定供货而被迫延后项目节奏，甚至调整产品路线。其三，终端产品成本上行将向市场传导，可能带来价格体系重估与产品结构调整，推动厂商在性能、功耗与成本之间重新权衡。 对汽车产业而言，智能驾驶、座舱计算等功能不断堆叠，使车端对算力与存储的需求持续抬升。若关键器件供给不稳，整车企业不仅要面对成本压力，还要承担交付和产品迭代的不确定性，供应链管理的重要性进一步上升。 对策：从“抢资源”转向“建能力”，提升供应链韧性 受访业内人士认为，企业应从采购策略、技术路径与组织能力三上同步应对。 一是通过中长期协议、联合预测、合理库存等方式提高供应确定性，减少对短期现货市场的依赖，并建立跨周期的成本管理机制。 二是推动技术与架构层面的“降本增效”，例如优化模型与算法以降低存储占用，提高存储利用率与数据调度效率；可行范围内推动器件多源化与替代验证，降低单一供应路径风险。 三是加大关键技术投入，形成可持续的产品与工程能力。对谈中，蔚来上介绍其自研芯片已量产并上车累计超过55万颗，其中神玑NX9031为5纳米车规芯片，带宽等指标面向高阶计算需求。业内认为，车企与产业链伙伴加强自研与协同，有助于在关键环节形成更强的议价能力与交付确定性，但同时也需兼顾投入强度、量产爬坡与生态适配等现实挑战。 前景：涨价之外更值得关注的是“结构性短缺”与长期竞争门槛 多方判断显示，未来一段时间，存储器价格的走势不仅取决于传统消费电子周期，更与算力基础设施建设强度、先进制程与封装产能释放节奏密切对应的。孟樸将当下人工智能产业的推进节奏类比移动互联网早期，认为“真正落地”才刚刚开始。业内据此预计，在算力需求继续扩张的情形下，存储器市场可能呈现“价格中枢抬升、结构性紧缺常态化”的特征，资源向具备规模、技术与资金优势的主体集中趋势或将延续。 因此，企业竞争的核心将从单纯追逐热点转向长期能力建设：能否提前识别关键瓶颈、形成稳定供给与工程化能力，可能决定其在新一轮产业周期中的位置。
当前半导体市场的变革既表明了技术发展规律，也揭示了产业竞争本质的转变。这场资源争夺战提醒我们：在充满不确定性的时代，唯有把握长期趋势、构建核心能力，才能在变革中保持竞争力。该启示对企业发展和个人职业规划都具有重要参考价值。