在工程机械行业里，复苏的迹象越来越明显，大家的关注焦点从之前的政策预期，转变成了实实在在的订单落实。这次工程机械ETF盘中涨幅超过了3%，并且近六天里有资金持续流入，总额将近4亿元。国内市场因为更新换代的需求拉动，还会继续保持温和复苏的状态。出口方面，美国降息了以后，贵金属价格又比较高，矿山开采也很兴旺，这给工程机械带来了更多的需求，中资品牌因为渠道和产品做得好，也从中受益不少。 华泰证券表示，2026年国内外环境会同步变好。雅鲁藏布江下游的水电工程等重点基建项目马上就要开工了，房地产市场也有复苏的希望，这些都会给内需提供支撑。同时全球金属价格一直上涨，能拉着海外矿山机械的需求一起提高。他们看好国产工程机械在全球市场的占有率会提升。 从基本面来看，国内需求的复苏信号越来越强烈。中国机械工业联合会的数据显示，2025年机械工业规模以上企业增加值同比增长了8.2%，实现营业收入33.2万亿元，利润也有1.7万亿元。东吴证券的研究结果是2025年1到10月国内挖机累计销量同比增长19.6%。不过在汽车起重机、履带起重机和随车起重机这些方面还不太理想。 这个涨势主要是因为春节后订单下来了还有出口保持韧性。春节期间好多工程机械龙头公司透露东南亚、中东这些“一带一路”市场的基建项目开工得很快，这让业绩预期都变好了。节后大项目集中开工以后，行业景气度从政策预期转向了订单落实。 另外一个重要的消息是2026年马年春晚把国产人形机器人的规模化落地变成了现实。宇树科技、松延动力还有魔法原子和银河通用这四家公司都在晚会上亮相了，展示了武术、小品、歌曲和微电影四种节目形式。这标志着中国的人形机器人产业正在经历一个关键转折点。方正证券觉得这次展示说明中国人形机器人产业已经从技术可行发展到量产交付了。 湘财证券也提到随着国内政策持续推动制造业盈利修复，上游机械设备的需求也会逐渐好转。而且2026年春晚展示的那些性能强大的机器人产品会让相关产品出货量快速增加。特斯拉OptimusV3也有可能定型进入量产阶段，全球人形机器人产销量可能会爆发式增长。 看看场内ETF的情况吧，截止到2026年2月24日下午两点五十分中证工程机械主题指数涨了3.84%，工程机械ETF涨了3.61%。联德股份涨了6.39%，富瑞特装和润邦股份也跟着涨起来了。前十大权重股占比73.07%，潍柴动力涨得最多有8.40%，徐工机械和三一重工也都有不错表现。 规模方面截止到2026年2月13日工程机械ETF最近两周增长了1.36亿元。份额达到了13.82亿份创下新高。资金净流入方面近六天连续有资金进来最高一天有8355.65万元净流入合计“吸金”3.63亿元。