问题——重稀土供应不确定性上升，迫使日本寻求“第二来源”；重稀土镝、铽是高性能永磁材料的关键元素，广泛用于新能源汽车驱动电机、风电装备及部分高端制造。近年来，全球产业链对重稀土的敏感度明显提高，贸易摩擦或出口限制可能迅速传导至终端制造。日本长期高度依赖进口，尤其镝、铽等品种上对单一来源依存度较高，供应波动带来的“断供焦虑”成为其产业政策的重要议题。鉴于此，日本将非洲资源项目纳入供应链安全框架，Lofdal因此被视为关键布局。 原因——从资源禀赋到政策驱动，多因素叠加推动项目提速。一是资源端的可获得性。纳米比亚具备一定稀土资源潜力，Lofdal以重稀土为主要亮点，契合日本对“关键品种”的需求结构。二是政策端的安全考量。为降低外部不确定性，日本加强关键矿产海外权益布局，由政府机构牵头推动勘探、提供融资与风险保障，并引导企业参与全链条投资。三是产业端的协同需求。仅获取矿权难以形成稳定供给，需向冶炼分离、提纯加工等中下游延伸，才能实现可用、可控的材料供应。基于此思路，日本与纳米比亚在开发协议中将引入社会资本、建设提纯设施等内容予以制度化安排，以提升项目落地的可行性。 据公开信息梳理，项目在2020年前后启动勘探合作，随后两国推动开发协议落地，重点明确为引入企业资本与建设加工能力。2026年3月，丰田通商等企业加深参与，使项目从以政府机构为主的“勘探模式”更转向商业化开发。按现有规划，项目年产重稀土氧化物约1487吨，并可进一步分离出镝、铽等产品，旨在打造日本海外项目中较具代表性的重稀土供给来源。 影响——“有备无患”与“远水难救近火”并存。一上，项目推进传递出日本分散风险的清晰信号。通过海外建立资源权益并配套加工能力，日本希望在外部环境变化时形成应急缓冲，降低关键材料对单一渠道的脆弱性。这有助于稳定其新能源汽车、风电及部分高端制造业的预期，也可能促使有关企业在采购、库存与技术路线上提前调整。 另一方面，现实约束决定其短期效果有限。首先是时间约束。矿山建设以及交通、能源等配套基础设施，提纯工厂建设与调试均需较长周期，且受审批、融资、工程能力和当地基础条件影响，进度存不确定性。即便进入实质开发阶段，距离稳定量产仍可能需要数年。其次是成本约束。非洲项目普遍面临物流距离长、供应链配套不足、工程与运维成本偏高等问题；叠加稀土分离环节技术与环保要求高，综合成本难与成熟产区相比。再次是技术与质量约束。重稀土冶炼分离对工艺控制、设备稳定性、杂质处理和经验积累要求极高，海外建立高效率、低成本且稳定达标的提纯体系并不容易；矿石品位波动、杂质成分复杂也可能抬高加工难度，影响成品一致性与良率。 对策——日本或将采取“多点布局+技术替代+循环利用”组合拳。从政策工具看，日本可能继续通过政府融资、保险担保、长期采购协议等方式降低企业海外投资风险，并推动与资源国在基础设施、环保标准与人才培训上合作，提高项目执行效率。 从产业策略看，预计将同步推进多元化供给：一是与澳大利亚、北美等地项目形成补充，构建多点来源；二是推进磁材减镝、减铽技术及电机设计优化，降低对关键重稀土的单位消耗；三是加快废旧磁材回收与再利用体系建设，以“城市矿山”缓冲原生资源波动。若上述措施并行推进，可在项目尚未形成规模供给前降低对外部冲击的敏感度。 前景——项目更像战略“保险”，能否形成稳定供给仍取决于三道关口。展望未来，Lofdal能否成为日本供应链的重要支点，关键在于：其一，项目建设能否按期完成并达到设计产能；其二，提纯分离环节能否稳定达标且成本可控；其三，能否在长期合同、物流通道与合规框架下形成可持续的商业闭环。即便产量兑现，其规模在全球重稀土市场中仍有限，更可能发挥边际补充与应急缓冲作用，而非重塑格局的决定性变量。
稀土资源竞争已不止于经济层面，正成为国家战略安全的重要组成部分。日本在纳米比亚的尝试，既是对供应链风险的应对，也是提前布局未来资源格局的举措。这也提示各国：在全球化环境下，过度依赖单一市场往往伴随系统性风险；多元化资源布局与技术自主创新，才是维持长期竞争力的关键。