中信证券把眼下的存储行情当成超级景气的前半段，理由是AI需求太猛。它们坚信，NAND芯片那供不应求的局面，最少还要熬到2027年。 年初那会儿铠侠发出来的业绩和指引都让人眼前一亮，加上国内大厂宣布1-2月的财报大幅超过预期，再看NAND一季度合约价又往上走了一截，这一层层的信号都在告诉大伙儿，行业现在还是在景气期的顶峰。 平安证券觉得这股热潮还能更猛一点。既然海外CSP都在大搞AI基建，那企业级存储的需求自然也就水涨船高。一旦东西卖得好，主流产品就能做到量价齐飞。只要AI这块蛋糕一直这么火，这次存储周期的力度肯定比上一轮强，产业链上的公司赚大钱的机会就来了。 西南证券这边的视角更宏观些。乘着AI这股东风，国产存储产业链正迎来全面崛起的大好时机。国内厂商不光有工程师多的红利、基建也配套齐全，还有产业链完善的底子。靠着自主研发的新架构和工艺迭代的技术进步，本土企业的产能在扩张、良率也在提高。他们在AI算力、消费电子、企业级市场这几个大方向上都有了突破，让中国存储不再是单纯地追求规模变大，而是真正开始引领技术了。 现在大家都还在看存储行业还有没有惊喜，中信证券就敢说供不应求能一直持续到2027年底。他们给出了具体的选股策略：短线爆发力强的存储模组公司肯定是首选；还有那些离原厂近的设计公司也不能错过。只要看准这两块标的，未来的表现大概率不会让人失望。