2026年2月底中东局势急转直下，全球能源市场一下子变得乱糟糟的。美国和以色列打了伊朗，伊朗反手就把霍尔木兹海峡给堵死了。这条海峡管着全世界约20%到30%的海上石油贸易呢，这下子船都开不出去了。作为原油炼化的副产品，石油焦不光用于电解铝、水泥和碳素行业，还是下游制造业成本结构的一大块头。大家都担心这仗一打，供应链断了，原料供不上怎么办。 咱们先来看看进口这块。中国是个大进口国，2025年中东地区提供的石油焦虽然比上一年少了点，但占比还是有15%。这次冲突对咱们的进口影响挺大。一方面是因为霍尔木兹海峡被封死了，很多中东炼油厂因为没原料或者机器坏了开不了工；另一方面中东的货特别集中在沙特、阿联酋和科威特这三个国家。沙特那边的高硫焦是电解铝用的预焙阳极很重要的原料之一，要是断了粮，国内的铝厂肯定难受。 再说运输。现在中东的航线基本都停了，船只能绕道非洲好望角走一圈。航程变长了，运费自然也贵了不少。虽然美国和俄罗斯那边还能顶上去补补窟窿，但现在全球都在抢能源资源，那两国的货以后也不好拿了。 国内现在资源挺足的。今年炼厂刚检修完准备大干一场，2月份延迟焦化装置的开工率达到了69.89%，比上个月高了4.7%。至于进口方面，1到2月来了大概288万吨货，比2025年多了50万吨，增幅高达20.5%。春节前后大量船只到港把港口堆满了，库存一下子冲过了420万吨。 虽说现在供应是够的，但各行业都在跟着原油价格走。这次冲突闹得大家心里都没底，觉得原料可能要紧缺了。受这个预期影响，各种型号的石油焦价格都开始涨了。低硫焦带头涨得猛，指标货后来也跟着大涨一波甚至每天能涨600元一吨。 如果霍尔木兹海峡短期能通航的话，石油焦价格冲到高位后可能会慢慢往下掉；要是长时间封着不开放，供应一紧张价格肯定又会涨上天去。