咱来聊聊最近的具身智能板块行情。2026年2月24日到27日，大盘跌了约-1.88%，比沪深300还差了2.96个百分点。不过从年初到现在看，指数涨了31.87%，还是跑赢了大盘8.57个百分点。到了2月27日这天，估值大概在37.43倍左右，正好处于历史中间的位置。 再说成交量这块，24号到27号这几天，板块内个股一共成交了113.53亿股，比上周少了13.3%。换手率也只有6.59%，活跃度排到了市场第25位。本周表现比较亮眼的个股有沃尔德、祥明智能这些；跌得比较多的有越疆科技和优必选。 接下来看看行业里的大事儿。现代汽车准备砸10万亿韩元搞人工智能和机器人；小鹏直接在广州建了个全链条量产基地；美国人形机器人创企Cartwheel Robotics宣布倒闭了；宇树科技推了新款四足机器人；德国总理默茨带着30位高管去看了宇树科技；中科第五纪拿了两轮大钱；PNDbotics也宣布融资了。 说说我们的看法。主机这块儿，虽然国外项目换了负责人让人担心软硬件方案会变，但国内的产品更新还是很快。短期内看好能快速落地细分场景的主机厂，长期看好技术积累深、生态好的龙头还有代工企业。应用场景方面得盯着那些最先落地的细分领域，像工业物流、养老、转炉炼钢这些地方。 “大小脑”这块现在壁垒低了，数据训练和仿真还得一起搞。灵巧手方面要看本体厂商是自己做还是找第三方供货，不同自由度的产品都有机会。零部件方面一是看头部企业的供应链走向；二是关注能大规模量产的产业链龙头；三是注意那些轻量化、高能量密度的技术板块。 风险提示一下，技术突破、下游需求要是不达预期都得小心点。这篇文章是2026年3月2日中国银河证券发布的，分析师是TJH。