虽然最近AI应用板块在资本市场有点调整，但大家应该能看出来，这其实就是个短期的回踩，板块走势现在已经平稳下来了。毕竟到了2026年开年，AI应用整体涨幅可是跑赢了大盘的。之所以能涨回来，就是因为市场对AI从概念炒作变成真正能挣钱的东西的认可度高了。国金证券的刘高畅就说过，不管是为了提升算力投资回报率还是给互联网、软件公司搞产品战略，这时候深入发展AI应用就是必须得做的事儿了。 部分领先公司的AI收入占比都超过了10%，行业基本面在2025年下半年就开始向上走了。特别是利润端那部分弹性真的很强，充分验证了AI技术能帮公司省钱增效这个逻辑。等到经营杠杆效应一出来，这个板块的右侧投资区间也就确立了。 中信建投证券的杨艾莉也讲过，2026年跟2025年的关键区别就是AI不再光是个概念了，大家现在真的是在找具体的场景落地来重塑商业模式。不过想把这事儿干成还挺急的，因为各家厂商在算力和人才上的投入也非常大。 对于今年具体怎么投，机构普遍建议把钱砸在那些已经有了清晰商业价值和成长潜力的细分领域里。浙商证券的冯翠婷就说，全年都得关注智能体（Agent）生态布局有先发优势的公司，还有能让各行各业效率提升的那些红利。除了AI广告、电商、办公这些老本行之外，AI跟游戏、内容创作、视频制作这些产业的深度融合机会也特别大。 这次科技巨头们搞的春节红包大战，其实就是AI应用产业竞争白热化和商业化加速的一个缩影。现在的人工智能技术已经像水一样渗进了经济社会的各个角落，投资逻辑早就从之前的基础设施和模型层变成了能直接产生效益的应用层了。只要用户规模还在涨、场景还在扩，AI应用的商业价值就肯定能进一步释放出来，给咱们这些投资者带来长期的结构性机遇。 这就得说说那些具体的事了。春节马上就到了，互联网领域的“红包大战”又要开打了。今年的活动可不简单啊，它不光是个节日营销的事儿，背后反映的是国内这些大科技公司正拿着大资源拼命砸下去呢，就为了把自家的人工智能终端用户生态给建起来、给扩起来，抢在AI时代的核心入口上站住脚跟。 像阿里巴巴在1月中旬就宣布了要把通义千问大模型全面接入淘宝、支付宝、飞猪这些核心业务里，让全球用户都能体验到生活服务里的各种AI功能。还有腾讯旗下的“腾讯元宝”和百度App在1月下旬也都放出消息了，说要发15亿元现金红包。这些动作看得出来，主要的大模型厂商在抢AI应用入口这块儿的竞争已经进入新的阶段了。 开源证券的方光照就觉得国内的这些厂商现在正在通过不停地搞技术迭代、把模型做得更划算、再去拓展海外市场来扩大用户和收入规模。毕竟春节是最有影响力的传统节日了嘛，这种活动带来的社交传播效应特别强，企业正好借着这个机会去争夺消费端的AI入口、提升用户活跃和黏性。 虽说最近资本市场有点波动吧，但大家也别慌。中信建投证券的杨艾莉指出过跟2025年比起来，2026年AI应用领域的关键变化就是不再停留于概念层面了。不管从哪儿看都能发现行业厂商正在持续且大规模地投入算力和人才呢。这就像是逼着大家加快商业化的进程一样。 浙商证券传媒互联网的冯翠婷表示全年维度建议关注那些在智能体（Agent）生态布局上有先发优势的科技公司。 中信建投证券传媒行业首席分析师杨艾莉指出和2025年相比，2026年AI应用领域的关键变化在于其发展已不再停留于概念层面。