美股走强是关键信号，美国企业盈利预期改善会给咱们带来好处。回调充足且政策还在加码，大家可以期待特斯拉机器人在今年夏天正式量产，这可能会把相关板块带起来。东吴证券的姚佩看了一下现在各行业在上海证券指数上的位置，觉得这次市场到底部了，没多少空间跌了，选对方向比拿多少仓位更重要。先看股价表现：年初涨得好的板块大多数都跌回了去年25%到3800-4000点的位置；通信行业这次没跌多少，3月20日还创出了新高；有些受益于能源价格稳定的行业回撤不大，回到了年初到3月初的水平，对应上证指数4000点以上；像有色和钢铁这类周期品，还有电子、传媒、军工、机械这些科技主题，经过这次调整都回到了去年春季躁动前的水平。再看估值情况：科技制造类股票估值还是高；周期品的估值整体跌下来了，已经降到历史中位偏下的位置。最后看估值跟盈利配不配：农业、周期、电子还有电力设备值得关注。PEG视角下有两个选择：要么选估值便宜（PE在历史50%以下）、业绩还能稳定增长（今年预测净利润增速20%以上）的股票，比如有色、农业、医药；要么选估值高但业绩增长预期好的股票，比如电新和电子，它们有机会把现在的高估值消化掉。PB-ROE视角下要关注估值低且盈利能力强的板块，像食品饮料、家电、非银金融、农业和基础化工等。 今年中特斯拉的Optimus就要正式量产了。长江证券电新团队最新调研显示，特斯拉机器人产业推进节奏非常确定。马斯克最新采访里也说了这事，全球供应链反馈也很紧密。第一批核心零部件订单的交付时间基本定在3月到4月间。如果算上物流和装机的时间，真正的量产基准点应该是在夏天。越来越多供应商的PPA都搞定了，合同里定的量产节点大多在6月到7月。这说明Optimus已经结束了长期的实验阶段，要开始大规模工业化生产了。应用端那边也有新消息：最新招聘和技术展示视频里展示了轻量化材料和特种织物的应用，灵巧手现在还配了黑色织物手套，还能通过高精度模拟完成复杂动作。核心传动方面也有新玩意出现了，带有塑料导向套的精密丝杠、齿轮还有特斯拉自己设计的集成齿轮箱都亮了相。 与此同时，PCBA和线束设计也在持续优化中。分析师觉得机器人数次行情上涨都是因为产业节点推进了一步。这次因为PPA产业推进带来的涨幅大部分已经跌回去了，现在的回调已经很充分了。再加上国家最近一直在给具身智能和机器人产业加码政策红利，政策端和产业节点碰在一起了，可能会让市场情绪变好。 风险提示：我上面说的都是个人看法仅供交流参考的，不作为买卖依据啊！！投资有风险入市需谨慎大V自荐联系我合作合作合作！