2月9日，第三方研究机构Counterpoint发了个报告，说今年头三个月内存价格飙了90%，比上一季度暴涨了80%。DRAM、NAND还有HBM都刷新了历史新高，特别是服务器用的DRAM涨得最猛。原本在第四季度还挺平稳的NAND闪存，这次也跟着涨了80%到90%，再加上HBM3e价格也上去了，现在整个市场全板块全品类都在加速涨价。因为DRAM贵得离谱，Counterpoint预计厂商的利润率要创新高。拿服务器内存来说，64GB的价格从去年的450美元飙到了900美元，第二季度估计还得突破1000美元。高盛那边把DRAM供应短缺的预期调得更高了，他们说2026年和2027年供应不足的情况会达到4.9%和2.5%，比之前想的3.3%和1.1%还要糟糕。而且高盛还强调，2026年这次短缺会是过去15年最严重的一次。 不过这涨价对做设备的厂商来说是双重打击。一方面原材料贵了，另一方面消费者手里的钱也不太够花了。分析师Jeongku Choi提醒说，随着这个季度过去，需求可能会变慢。为了应对这种情况，设备商可能得改变采购策略，或者专注于卖高端机型来提高售价。现在各大手机厂商都在减少内存配置，或者用更便宜的QLC方案去替换原来的TLC固态硬盘。那些本来挺抢手的LPDDR4订单也变少了，倒是支持新规格的LPDDR5订单一直在涨。 除了减配之外，今年大家都不太敢定太高的出货量目标。Jeongku Choi最后说这次存储器行业赚得挺多的。去年第四季度DRAM的利润率已经达到了60%，这是第一次超过HBM。今年头三个月DRAM的利润率还得再往上冲一下。虽说现在看着挺稳当的，但要是真的到了下一个下行周期（如果有的话），市场表现可能就不乐观了。