今天早间航运板块突然拉起来了，机构那边都说，这次霍尔木兹海峡的情况彻底把能源格局给改了。3月18号，航运概念一路走高，中远海能都摸到涨停价了，招商轮船、中远海特、国航远洋这些公司也跟着涨。咱们看集运指数的期货数据，欧线主力合约是高开低走，到这会儿涨了1.86%，点位在1974点。新华社那边说了，英国海上贸易行动办公室17号发消息说，有艘停在阿曼湾的油轮挨了打，不过船体受损轻微，人也没事。这事儿发生在阿联酋富查伊拉以东大概23海里（也就是42.6公里）的地方，也没听说环境污染的事。中信证券分析觉得，霍尔木兹海峡过不去是个大问题，要是想把这种状况给破了，就得让油轮多去延布港停靠。按照Kpler的数据预测，大概有10艘船会去那儿。原来因为“有价无市”大家都担心船要多出来没人要，但现在这顾虑没了，VLCC的数量估计还得再增加。从延布港或者霍尔木兹海峡到青岛港这段距离长了18%左右。而且还得看看延布港和富查伊拉港的出货能力怎么样，如果这两个地方满足不了需求，大家可能就得去美国海湾补充货源了，那运距增长就能到30%以上。 短期内只能靠释放库存和调整供应链来对付美伊冲突带来的麻烦，但要想真正解决问题，还是得恢复霍尔木兹海峡的通行能力。等那边解禁以后，补回来的需求肯定能让运价维持高位。要是船舶的使用率不够高，运价还能再往上抬一抬。现在大家伙儿都在关注VLCC运力集中度变得这么高，定价机制也变了样子。一方面是船东抱团议价能力变强了，另一方面Sinokor、MSC、Trafigura凑成了一个类联盟，他们手上有钱就能更使劲地扩船队规模。这种局面下大家都还在看运价涨不涨，但2026年油运龙头赚大钱的预期不会变。 华源证券也挺看好原油运输这一块的基本盘——原油产量在增运力又紧。“长锦因素”彻底改了定价的规矩，再加上地缘局势一直不太平也能刺激一下情绪或者基本面。他们觉得2026年油运市场肯定会非常景气，未来三年估计也得高位运行开启“油运大时代”。建议大家盯着招商轮船、中远海能和招商南油看看。散运市场复苏也不错。环保法规让那些老旧的破船没法跑了这是好事儿。澳洲、巴西还有西非那边铁矿还在不停增产；等美联储后面降息了全球对大宗商品的需求也会起来；所以散运市场应该能接着涨进入“散运新周期”。建议关注招商轮船（油散共振）、海通发展、海航科技和国航远洋。 亚洲内部的集装箱运输需求挺有前途的。全球供应链搞多元化是核心逻辑；美国那边加关税就是催化剂。再加上现在集运小船上的老船不够用；新船造得又少根本填不满窟窿；市场的好日子估计还能接着过呢。建议关注海丰国际、中谷物流和锦江航运。