这一波化肥危机太吓人了，马上就要把全球食品价格给推高一波了。你说霍尔木兹海峡的航运要是断了，光影响石油可不止。这回尿素、氨还有磷酸二铵的供应链全断了，这才是粮食涨价的罪魁祸首。花旗的研究数据说得清楚，中东国家在全球化肥贸易里太重要了。就说尿素吧，占全球贸易量的36%，而且他们生产的尿素几乎全卖出去了。氨也不少，占全球出口量的29%，其中16%还是靠霍尔木兹海峡运的。磷酸二铵也有25%。自从2月28日以后，尿素的价格就疯涨了25%到30%。海湾地区都对南美和亚洲的合同宣布不可抗力了，大概有100万公吨的化肥实物都堵在那边。美国那边也急眼了，他们化肥太依赖进口了。有的年份，全年用的尿素肥料大概有一半是从国外买的。现在美国农场春耕需要的尿素缺了四分之一。化肥对种地的人来说那是命脉啊，占谷物可变成本的50%到60%。如果这东西一直供不上，对产量的打击那是长远的、深不见底的，特别是巴西和印度这俩粮食大国。 更吓人的是这后续反应：海峡一堵，LNG运不过去了，其他地方的化肥厂也得跟着停工停产。印度那边就有工厂因为断供伊朗的LNG关了门，直接威胁到巴西和印度下一个种植季的肥料。这两国的季节下个月就开始了。现在更乱了，澳大利亚最大的氨厂Yara的Pilbara工厂因为停电设备坏了，停产两个月。这工厂一年能产85万吨氨呢，这一停不光是给澳大利亚国内农业和采矿断原料，也伤了国际客户的腰子。 彭博的Simon White最近警告说，食品价格对通胀的威胁可比能源大多了。他说在1970年代石油禁运和伊朗革命那会儿，食品涨价比油价还猛。整个七十年代食品通胀对美国CPI的贡献都比能源大。瑞银的Claudio Martucci上周也提过这个事儿，说能源问题会像多米诺骨牌一样传导到食品供应链上。硫磺、化学品、化肥跟柴油几乎渗透到了农业的每一个环节。 欧洲最大化肥集团Yara的CEO Svein Tore Holsether说得更吓人：这次冲击的结构性风险比2022年还大。2022年价格虽然飞涨了不少，但市场好歹还能调整回来；这次霍尔木兹海峡卡住了是实实在在的障碍，性质完全不一样。他特别担心最底层的人遭殃，“我担心代价最终由最弱势的人群承担”，他说，“我们都亲眼见过那意味着什么——世界很多地方出现了饥饿和饥荒。”