锂价最近涨得挺猛，碳酸锂的主力合约从14万元/吨一度冲到了16万元/吨。这主要是因为津巴布韦那边从2月25日开始就宣布要暂停所有原矿和锂精矿出口，这事儿弄得市场有点恐慌。本来大家以为顶多停个一个月左右，结果到现在禁令还没松口，影响时间比预期长得多。津巴布韦在全球锂资源供应里可是占了重要位置，这一下子断供，加上现在“金三银四”正是需求旺季，锂价估计还得在高位晃悠一阵子。 再说了，中东那边局势紧张起来了，大家都盯着新能源这块看。油价高了，肯定得推动大家多用电瓶车和搞储能。供给端和需求端一搭起来看，锂电行业的供需关系好像要变好了。数据显示津巴布韦的锂储量大概占全球总供应量的10%，这是个大户。本来他们说要在2027年实行锂精矿出口禁令，结果现在提前搞了个大动作，搞得全球资源供应不确定性大增，价格自然就得往上涨。 国内锂盐库存现在也不高了，供应更紧张了。需求这块看汽车出口挺不错的，中国汽车工业协会说1-2月新能源车出口了58.3万辆，同比翻了一倍多。出口一多订单自然跟着来。预计后面各地搞“以旧换新”补贴、还有新车型扎堆发布、再加上油价高企这些因素一掺和，需求可能还会更好。储能这边更火了，国内外都在抢着装电池。 国家统计局说1-2月锂电池产量涨了42.6%，专门用来储能的那块儿更是猛涨了84%。3月份产业链排产也都回暖了。鑫椤锂电的数据显示3月电池样本企业的排产环比涨了21.93%。大家伙儿估计4月份排产还得再往上走走。 我们觉得以后三年储能可能是最景气的细分板块了。因为国内在搞容量电价政策，海外电力供应又紧张得不行，这就把市场都给带热了。再看财报，从上游锂盐到下游电池制造全环节都有复苏的迹象了。现在电池产能紧缺得很，利用率高得吓人。 头部企业先把产能扩起来了。材料这边因为扩产慢半拍，现在正好跟着下游需求一起好转起来开始挣钱了。龙头企业的产能2025年下半年就能陆续投产了。到了2026年，他们估计能靠控价、签长协这些手段稳住利润和市场地位。 风险这块也得提醒一下：这份资料是工银瑞信基金发的客户服务资料不是用来卖基金的观点仅供参考哦有一定时效性不构成投资建议哈。