最近我看到了一份特别有意思的投资笔记，分享给你听听。笔记里主要讲了两件事儿：第一是怎么利用负面信息来看好一家公司，第二是怎么看待春晚机器人。给我印象最深的是格力电器还有茅台这两家公司的故事。我自己在2024年低谷的时候买了点茅台，后来又买了点格力。以前听别人说格力不行，空调被三菱给超过了，我就觉得很烦。但现在回头想想，如果真的不如三菱，那不正说明公司还有进步的空间吗？董总一直强调要做好的产品、严控质量，这不就是朝这个方向走吗？辩证地看待别人的负面看法，有时候能给你一些新的思路。我还想到茅台，刚开始买的时候也是各种唱衰白酒、贬低茅台的声音一大堆。特别是53°飞天批价从2700元一路跌到1500元的时候，大家都觉得白酒行业要完蛋了。但我在北京的朋友圈里发现大家还是喝白酒，像赖茅、贵州大曲这些系列酒的出场频率还是很高的。再加上年轻人也不喝白酒这种说法也不全对，比如00后其实挺喜欢酱香型的。 我还想起一个事儿，在葡萄牙超市买酒的时候看到过200美元的红酒和1500美元的伏特加。国内虽然有人觉得茅台卖得贵，但在国外好像没人觉得威士忌、伏特加贵，反而觉得拿出去请客有面子。昨天看洛克菲勒写给儿子的信时提到劳力士刚开始只是几十块钱的手表，后来发现卖得越贵买的人越多，最后就成了奢侈品。我觉得很多人可能也有这种心态吧。所以啊，负面信息有时候也是一种信号，咱们得分析清楚到底是偏见还是真实问题。 再说春晚机器人这事吧。春节走亲戚的时候被问了个问题：怎么看春晚亮相的机器人？我查了下有宇树科技、松延动力、魔法原子和银河通用这些公司展示的产品。我对人形机器人的看法可以这么说：这就好比是2008年的电动车一样。以后很多工作可以让人形机器人去做了，尤其是大家都不愿意结婚生子、劳动力下滑的时候，机器人24小时不知疲倦地干活简直就是理想的“新时代牛马”。 不过也有个问题就是这个产业还不太成熟吧？虽然我没深入研究过这些产品，但基本知道这涉及到AI和数据训练这些技术方面的东西。AI在上世纪经历过好几次繁荣期呢。像GPT现在已经发展了好几代了，但还不是很成熟。所以需要AI辅助的人形机器人肯定也不成熟啊。现在行业里也是百花齐放的状态，很难判断谁能走到最后成为赢家。 这时候邱国鹭说的那句“胜而后求战”挺有道理的。历史早就告诉我们了：只有等格局稳定下来才是公司真正赚钱的时候。现在看着那些美好和概念炒作本质上还缺乏业绩支撑呢。与其现在冲进去赌一把还不如等行业格局清晰了再下注稳妥一些。