最近美伊局势越来越紧张了，大家都在盯着“安全+资源”这条主线，像能源ETF广发、石油LOF、上海金ETF还有军工ETF广发，这些板块都挺有戏的。 最新消息是2月28日，伊朗首都德黑兰发生了爆炸，以色列先跳出来说是自己干的，接着美国总统特朗普就说美军已经开始动手了。现在数据显示，霍尔木兹海峡的油轮基本都停了，大家都不敢走这片海域。好几个欧洲国家也赶紧给自家挂着国旗的油轮发指令，让它们千万别走霍尔木兹海峡，因为怕出事。 霍尔木兹海峡每天要过2000万桶油呢！要是真把这地方封锁了，全球能源供应链肯定出大问题，油价肯定得大涨。受这次冲突影响，布伦特油价都刷新了七个月的新高。上游的油气开采、油服行业和替代能源领域都会受到影响，形成一条完整的链条。 之前2025年6月伊朗也威胁过要封锁海峡，导致油价短期内飙涨了15%。这次冲突的程度更高，要是伊朗来个毁灭性报复，油价波动肯定比上次大得多。现在油价上涨主要是因为大家觉得这地方不太平，有点紧张情绪。这个海峡占全球海运贸易的20%，市场特别敏感，甚至不用真断供就会把油价推高。 Equirus Securities的报告说，如果德黑兰要报复，靠把这里搞乱来搞事的话，原油价格有可能涨到每桶95到110美元。 黄金方面呢，业内人士分析说要是打起来不挺长时间，避险资金会更多进来推高金价。到了2月27日那天，现货黄金价格已经涨到5278美元一盎司了。中辉期货觉得后面金价怎么走主要看伊朗怎么反击和战火蔓延多远。 如果伊朗只是有限报复一下打打以色列或者美军基地不封锁航道的话，黄金就会在高位震荡；要是战火烧到黎巴嫩或者红海这些地方导致航运更麻烦、能源更紧张的话，黄金就会迎来双重驱动上涨；要是伊朗直接封锁霍尔木兹海峡搞全面战争的话，黄金就会变成大家最后的避风港冲击历史新高。 稀有金属方面机构观点也说了，工业金属供应端来说伊朗有全球8%的铝产能呢！要是运输受阻肯定会推高中东产金属的价格。铜镍这些主要产地不在中东的金属虽然不会直接受影响，但运输成本上升加上大家避险情绪上来了也会间接把价格带起来。 需求端来说要是打起来影响全球经济衰退预期的话需求会被压下去抵消一部分涨幅。 总体来说美伊冲突升级标志着市场开始真正算政治账了矿产有色板块成本端压力会变大价格会叠加区域政治溢价。 军工板块肯定也会被市场情绪带动起来制导导弹、无人机这些产业链的预期都在升温自主可控的逻辑更强了实战需求一上来订单就会爆发式增长全球军贸格局也会重新洗牌相关企业的估值也跟着涨。 现在黄金、原油、军工这三大板块其实形成了一个“避险-能源-军备”三位一体的上涨逻辑。 具体看这些ETF： 供给扰动方面：1、能源ETF广发紧密跟踪中证全指能源指数Wind数据显示煤炭权重超过46%石油石化也占了近45%；2、石油LOF是广发旗下的被动指数基金它追求跟踪误差最小重仓康菲石油、EOG能源等巨头截至2月27日今年涨了13.23%最新场内价格是2.508元。 避险升温方面：3、上海金ETF可以T+0交易非常方便适合对冲金饰涨价风险还能通过场外联接直接买；4、稀有金属ETF含有超过16%的稀土超过13%的锂矿还有钨钴锡这些成分按照申万三级行业分类锂钴钨合计占比超过29%！ 国防军工方面：5、军工ETF广发跟踪中证军工指数里面航空装备航天装备合计占比超过40%！场外投资者可以通过场外联接把握机会。 以上内容只是提供信息不构成投资建议据此操作风险自负。