作为全国规模领先的农村商业银行之一，渝农商行2025年实现营收与净利润双增长：全年营收286.48亿元，同比增长1.37%；归母净利润121.28亿元，同比增长5.35%，日均盈利约3322万元。不过，银行业务呈现结构性变化：利息净收入结束下滑趋势并显著回升，而非利息收入则明显下降。资产质量持续改善，但不良贷款余额有所增加，叠加资本充足率下降，显示规模扩张的同时需平衡增长、风险与资本管理。 原因： 收入上，2025年利息净收入达242.61亿元，同比增长7.85%，成为营收增长的主要动力。此前该指标连续三年下滑，此次回升得益于资产投放节奏优化、负债成本管理改善以及信贷结构调整，同时也与区域经济复苏和信贷需求回暖对应的。 非利息净收入43.88亿元，同比下降23.92%，占营收比重降至15.32%。其中，手续费及佣金净收入12.94亿元，同比下降19.71%；投资收益及公允价值变动净损益29.93亿元，同比减少8.55亿元。市场利率波动及交易性金融资产收益下滑是非息收入下降的主要原因。整体来看，利率环境变化对银行投资和中间业务的影响深入显现，收入结构需增强抗波动能力。 成本方面，该行持续推进精细化管理，业务及管理费89.43亿元，同比下降0.68%；成本收入比31.22%，下降0.64个百分点。成本管控为利润增长提供了支撑，并净息差承压阶段稳定了盈利能力。 影响： 1. 规模扩张加速：年末总资产达1.67万亿元，同比增长9.95%，增速为近四年新高。资产规模扩大有助于提升服务实体经济和“三农”领域的能力，但也对风险管理和资本补充提出更高要求。 2. 股东回报稳定：拟每股派发末期现金股利0.11755元（含税），全年累计每股分红0.32091元（含税），分红总额36.45亿元，占归母净利润的30.05%，与上年持平。按收盘价测算，股息率约4.49%。稳定分红有助于增强投资者信心，但在资本约束趋紧的背景下，需平衡分红与资本积累。 3. 风险指标分化：不良贷款率1.08%，较上年末下降0.10个百分点，连续五年改善；拨备覆盖率367.26%，同比上升3.82个百分点。但不良贷款余额85.89亿元，较上年末增加1.7亿元，提示在规模扩张和行业周期变化中需加强风险识别与处置。 4. 资本充足率回落：年末资本充足率14.46%，较上年末下降1.66个百分点；核心一级资本充足率和一级资本充足率分别为12.67%和13.27%，均有所下降。资本指标回落与资产增长、风险加权资产变化及利润分配有关，后续资本补充将影响业务扩张的可持续性。 对策： 围绕“稳增长、防风险、促转型”，可从以下上发力：一是增强非息业务韧性，拓展支付结算、财富管理等可持续的手续费收入；二是优化资产负债管理，巩固利息净收入改善趋势；三是加强不良资产处置与风险预警，提升贷后管理效率；四是平衡分红政策与资本补充，通过利润留存或发行资本工具夯实资本基础。 前景： 2026年，银行业仍面临利率波动、净息差压力和资本约束等挑战。对渝农商行而言，区域重大工程和产业升级将带来信贷需求，但非息收入修复、资产质量变化及资本补充效率将成为关键变量。若能在稳健经营基础上加快转型、提升中间业务贡献，并守住风险底线，其规模优势和区域深耕能力有望转化为长期竞争力。
渝农商行的年报数据既反映了头部农商行的稳健经营能力，也反映了银行业转型的普遍挑战；在服务实体经济与防控风险的双重要求下，如何平衡规模与质量将成为检验银行高质量发展的关键。随着乡村振兴战略推进，扎根县域的农商行或迎来新的发展机遇。