就在3月25号那天晚上，中国人寿给咱们放了个大招，放出了2025年的成绩单。先看这营收这块，直接冲到了6156亿，同比噌噌涨了16.5%，归母净利润也来了个大跃升，高达1540亿，比去年多赚了44.1%。壹评级觉得这家伙这业绩挺稳的，基本符合大伙的预期，所以它还觉得估值肯定有修复的机会。 咱们细看业务情况，保险这块做得最扎实。虽然增速不算快才2.9%，不过这走势看着很健康，慢慢在变好，跟整个行业的大环境挺合拍的。毕竟市场早就说了以后人身险保费也就是低速跑了，大概在0到5%晃悠，中国人寿这时候能稳住脚步，说明底盘够稳。 至于利润大涨嘛，主要功劳还得记在投资头上。总投资收益直接干到了3876.94亿，同比大涨25.7%。这收益主要靠两方面：一是权益投资比例从2024年的19%一下子抬升到了22.6%；二是去年股市表现太给力了。 未来展望也不错。虽说主业可能就像现在这样继续低速增长，不过要是国内股市行情继续好下去，投的钱肯定能继续给公司贡献更多利润。所以说中长期看好它的估值修复空间。 根据“壹评级”的打分体系来看，公司的成长性给了1.5星、盈利趋势2.5星、产业格局3星还有护城河3.5星。最后模型算了一笔账，觉得这家伙的内在价值值15053亿。