当地时间2月28日晚间,伊朗伊斯兰革命卫队宣布禁止任何船只通过霍尔木兹海峡,并于次日击沉一艘试图通过该海峡的油轮。
3月1日晚间发布的公告显示,波斯湾和霍尔木兹海峡区域三艘美英油轮遭到导弹袭击。
革命卫队同时警告,若伊朗油气设施遭袭,该地区所有国家的油气设施都将成为打击目标。
这一突发事件迅速引发全球能源市场剧烈波动。
3月2日早间,国际油价大幅飙升,布伦特原油开盘一度飙升13%,突破每桶82美元。
虽然随后有所回落,但市场恐慌情绪依然浓厚。
与此同时,现货黄金升至5400美元每盎司上方,日内涨幅超过2%,现货白银涨幅同样超过2%,避险资产需求显著增强。
霍尔木兹海峡地处波斯湾出口,连接波斯湾和阿曼湾,是全球最重要的能源运输通道之一。
据统计,该海峡承担着全球约三分之一的海上原油贸易,以及相当份额的液化天然气贸易。
中国社会科学院世界经济与政治研究所国际投资室副主任王永中指出,作为全球最大的油气进口国,中国的油气供应高度依赖中东地区,霍尔木兹海峡通航中断对中国能源安全影响重大。
王永中分析认为,如果霍尔木兹海峡通航中断持续数周,国际油价必然突破每桶100美元。
即便局势短期内得到控制,油价也将维持在每桶80美元左右的高位。
中银证券研究报告指出,在军事行动持续、事态进一步扩大的背景下,伊朗产量削减以及霍尔木兹海峡运输受阻大概率推动布伦特原油价格上涨至每桶80美元以上。
极端情况下,不排除油价挑战2022年3月俄乌冲突爆发时高点的可能性。
面对能源市场波动,石油输出国组织3月1日发表声明,沙特阿拉伯、俄罗斯等八个主要产油国决定4月日均增产20.6万桶,试图通过增加供应稳定市场预期。
然而,美国总统特朗普3月1日表示,对伊朗的军事行动可能持续四周左右,这意味着地区局势短期内难以缓和。
国内市场同样受到显著影响。
3月2日,A股市场三大石油公司股价全部涨停,中国石油创近11年新高,中国海油创上市以来新高,中国石化创2024年10月以来新高,市场对能源板块的追捧反映出投资者对供应紧张的担忧。
申银万国期货研究所所长薛鹤翔分析,地缘政治风险急剧上升直接推高黄金作为传统避险资产的需求。
如果霍尔木兹海峡通行受阻引发油价大幅上涨,资源品通胀预期升温,可能加剧美国经济滞胀风险,进一步强化黄金的抗通胀属性。
从中长期角度看,市场对美国财政可持续性的担忧持续加剧,叠加全球政治经济秩序重构、各国央行储备资产多元化趋势,黄金价格仍有上行空间。
当前局势对全球经济复苏构成新的挑战。
能源价格上涨将推高生产成本,加大通胀压力,各国货币政策空间进一步收窄。
对于严重依赖能源进口的国家而言,如何保障能源供应安全、降低对单一运输通道的依赖,已成为亟待解决的战略问题。
中东局势再次印证了能源安全与地缘政治的深度绑定。
在当前百年变局加速演进背景下，此次危机不仅是对全球供应链韧性的压力测试，更凸显出构建多元、安全、高效能源体系的重要性。
如何平衡短期应急与长期转型，将成为各国能源战略的核心命题。
正如国际能源署最新报告所警示：21世纪的能源安全，必须建立在"去单一化"的基础之上。