问题——关键耗材“低占比、高敏感”特征凸显 半导体制造高度依赖材料和气体的稳定供应。氦气、稀释剂等溶剂虽然总成本中占比不大，却直接影响工艺连续性和良率。一旦供给中断或价格剧烈波动，即使晶圆厂拥有先进工艺和设备，也可能因关键耗材短缺被迫调整生产计划。近期，受中东局势紧张和航运风险上升影响，涉及的耗材市场迅速反应，供应链脆弱性再次暴露。 原因——地缘风险叠加能源与化工链条传导 首先，氦气供应与液化天然气产业紧密相关。氦气多为天然气加工的副产品，全球供给集中在少数地区，这些产地及其运输通道对地区安全形势极为敏感。当局势动荡导致运输不确定性增加时，氦气市场更易出现抢购和价格上涨。 其次，油价上涨带动石化产品成本普遍提升。晶圆制造广泛使用的溶剂、稀释剂等化学品依赖石化产业链，上游原油及成品油价格波动会通过原料、运输等环节逐层传导。国际油价走高时，化工企业倾向于提价转嫁成本压力，下游晶圆制造材料成本随之上升。 第三，不同企业的应对能力分化加剧了市场紧张。有能力回收气体、多渠道采购或库存管理完善的企业，短期内抗风险能力较强；而高度依赖外部采购或库存周期较短的企业，则更容易在现货紧缺时被迫“高价保供”，推动价格深入上涨。 影响——成本、产能与交付节奏面临多重考验 在成本端，氦气及部分化学品价格快速波动将推高材料支出，并有可能通过代工报价、封测和终端产品价格传导至产业链其他环节。在市场需求尚未完全恢复、竞争激烈的情况下，材料涨价对企业盈利空间形成挤压。 在生产端，氦气等关键气体不可替代。如果供应持续紧张，企业可能需调整工艺节奏、延长设备维护周期或优化生产排程，以降低消耗，这将影响产能利用率和交付周期。 从产业链稳定性来看，如果能源和航运风险持续存在，石化品与气体供应的不确定性会推高管理成本。企业不得不增加安全库存和预付款，占用更多资金，中小企业承受压力更大。同时，如果部分地区限电或能源价格上涨，还可能影响回收系统和化学品生产装置运行，加剧“成本—供给—能耗”之间的连锁风险。 对策——以“多元化+技术化+精细化”提升韧性 业内人士认为，应对关键耗材波动需要产业链协同努力。 一是推进供应来源多元化和合同机制优化。通过分散供应商、提高长期合同比例、引入区域备选渠道等措施，可降低对单一来源及现货市场的依赖，同时完善合同中的价格联动和应急条款。 二是提升回收利用及替代材料研发能力。加快升级回收系统，提高效率，有助于缓解外部供应冲击。同时针对关键溶剂、稀释剂，加快替代配方和国产验证，提高材料自主可控水平。 三是强化库存与物流管理。通过动态安全库存、跨区域调拨及关键耗材分级管理，提高突发事件响应速度；提前评估航运与保险成本变化，降低物流端风险。 四是加强产业链信息共享与预警机制。建立从上游到下游的信息联动机制，提高对价格异动和供给变化的监测，为采购、生产安排及客户交付提供更有依据的决策支持。 前景——短期波动或延续，长期将倒逼供应链重构 综合市场信息看，如地缘局势难以短期缓解，加上油价与航运成本的不确定性，关键耗材价格仍可能高位波动，供需错配风险需持续关注。中长期看，行业将更加重视那些“不起眼”的关键环节：一上，加快多元供应布局和本地配套建设以减少单点依赖；另一方面，对回收利用、能效提升以及材料替代的投入有望增长。供应链管理能力也将成为衡量企业竞争力的重要因素之一。
这场由地缘政治引发的供应链危机，再次揭示了全球化时代产业安全的脆弱。当“隐形”原材料成为影响行业发展的关键变量，更具韧性的供应链体系已成为企业乃至国家层面的重要课题。在技术自主与供应安全之间，全球芯片产业正面临新的抉择。