最近光伏行业有点惨，大家都在亏钱，龙头企业集体“失血”。几大龙头公司合计亏了超过400亿元，比预想中的还要厉害。隆基绿能预亏60亿到65亿元，天合光能预亏65亿到75亿元，晶科能源预亏59亿到69亿元，晶澳科技预亏45亿到48亿元。通威股份预亏90亿到100亿元，TCL中环紧随其后，预亏82亿到96亿元。 这些数字看着吓人吧？不过还是有一些企业开始止血了。隆基绿能今年比去年同期少亏了很多，爱旭股份最多减亏了77.44%。TCL中环虽然亏得多，但跟去年比稍微少亏了一点。 市场这么低迷，竟然还有公司在赚钱呢？光伏设备企业表现不错，普遍盈利。 那为啥会这样呢？首先是内部的恶性竞争太激烈了。以前几年光伏行业挺红火的，大家都往里面投钱，导致产能扩张太快。现在市场增速慢下来了，供大于求就爆发出来了。为了抢市场份额，大家只能打价格战，硅料、硅片、电池片、组件价格一路狂跌，好多产品都跌破成本线了。这种杀敌一千自损八百的打法让整个行业陷入了一个尴尬境地。 然后是技术迭代太快带来的问题。之前投进去的钱现在可能都打水漂了。新的技术路线量产和提高良率也需要时间和钱，在行情不好的时候压力就更大了。 政策方面也有影响。国家发改委发文让新能源电量进市场交易，意思就是以后光伏电站主要靠市场电价赚钱，而不是固定补贴。但是各地政策不一样，市场机制还在磨合中，电价波动大也让大家不敢乱投资。 出口政策也变了。从2026年4月1日开始，光伏产品出口就不给增值税退税了，这对企业压力很大。 不过也别太绝望。虽说现在这么惨，但行业的底好像已经摸到了。 最大的希望就是算力AI带来的新需求。AI发展太快了，需要巨量的电力来支持训练和推理。一个大型数据中心的用电量差不多相当于一个中型城市。 光伏作为清洁能源主力，肯定能满足这个需求。英伟达黄仁勋说过能源是AI基础设施的第一原则。如果AI的尽头是能源的话，那光伏和储能技术就决定了算力的边界。 传统化石能源有限、成本高、污染大，撑不起这么大的需求。未来的AI工厂需要更清洁廉价可再生的电力来源。所以说光伏、风电还有储能技术在未来就变成刚需了。 另外行业也在出清淘汰一些没实力没技术的公司，产能扩张也停滞了。供给端收缩就会给价格回升创造条件。 至暗时刻也许就是新周期的起点吧？冬天过去春天还会远吗？