利率下行和需求疲软的双重压力下，银行业普遍面临息差收窄、非息收入波动以及零售风险上升等挑战。兴业银行2025年全年营收同比增长0.24%，实现由负转正，净利润同比增长0.34%，增速虽仍处于低位，但显示出盈利修复的初步迹象。有一点是，第四季度营收同比增长7.3%，利润同比增长1.3%，表明经营状况在年末有所改善。 从收入结构来看，净利息收入同比增长0.44%，增速较前三季度有所提升；非息收入同比下降0.2%，但降幅明显收窄。此变化主要得益于负债端成本改善，部分抵消了资产端收益率的下行压力。2025年净息差为1.71%，同比收窄11个基点，但较前三季度仅收窄1个基点，显示降幅趋缓。具体来看，资产端生息资产收益率为3.24%，贷款收益率为3.59%，同比分别下降48个和61个基点；负债端计息负债付息率为1.74%，存款付息率为1.65%，同比分别下降43个和33个基点。存款成本下降成为支撑息差企稳的关键，也反映出银行在优化负债结构和定价管理上取得成效。 截至期末，兴业银行总资产达11.09万亿元，贷款总额5.95万亿元，存款总额5.93万亿元，较年初分别增长5.6%、3.7%和7.2%，表明其负债吸收能力和资产扩张韧性较强。从结构看，对公贷款较年初增长8.6%，而零售贷款下降3.4%，票据贴现下降5.5%。零售贷款收缩与居民信贷需求疲软有关，反映出银行当前周期更注重稳健经营和风险收益平衡。其中，按揭贷款余额较年初下降1.4%，信用卡贷款余额下降11.0%。不过，按揭不良率保持0.60%不变，信用卡不良率降至3.34%，较年初下降30个基点，显示零售风险管控有所加强。 资产质量上，期末不良贷款率为1.08%，与9月末持平，较年初仅微升1个基点；关注类贷款率为1.69%，较年初下降2个基点，但较9月末略有上升，表明部分领域仍存风险传导压力。积极信号是，逾期贷款余额和逾期90天以上贷款余额较年初分别下降2.6%和7.1%，逾期率降至1.49%，较年初下降10个基点，显示风险暴露整体可控。全年资产减值损失计提同比下降4.5%，拨备覆盖率为228.41%，较9月末小幅回升。未来，银行需在稳增长、控风险和保拨备之间寻求平衡，通过深化客户经营、加强风险排查和完善不良处置机制，巩固资产质量稳定态势。 分红上，兴业银行近三年现金分红率稳步提升，2023年至2025年分别为29.64%、30.73%和31.02%，表明了对股东回报的重视。在利率下行和融资成本降低的背景下，银行业盈利增长更加依赖精细化经营和成本控制。展望未来，若宏观经济复苏带动融资需求回升，叠加存款成本改革效应逐步释放，息差有望继续企稳；但需警惕经济复苏不及预期可能带来的阶段性压力。总体而言，兴业银行正通过对公业务扩张、零售业务优化和风险管理强化，推动经营模式从规模驱动向质量与效率并重转变。
兴业银行的年报数据反映了中国银行业转型发展的复杂局面。在服务实体经济与防范金融风险的双重要求下，商业银行正通过动态调整资产负债结构寻找新的平衡点。随着金融供给侧改革的深化，如何通过精细化运营提升服务质效，将成为银行业下一阶段高质量发展的关键。