近期举行的银河基金年度策略会上，多位资深基金经理对2026年市场格局进行了系统研判。医药板块上，银河医药混合基金经理方伟表示，行业自2025年三季度起出现明显拐点，现金流改善、毛利率回升的趋势更为清晰，当前估值仍具吸引力。其中，CRO和医疗设备因业绩确定性较高、估值处于历史相对低位，成为重点关注方向。值得关注的是，脑机接口正从概念阶段逐步走向实际落地，医疗智能化升级也可能带动产业链价值重估。 有色金属行业同样发生变化。银河价值成长基金经理金烨指出，传统周期框架正在弱化，取而代之的是“战略资源重估”的新逻辑。铜矿供给在全球头部企业减产影响下持续趋紧，2025年紫金矿业等公司的产能调整预计将影响约30万吨供应；黄金在央行增持与避险需求共同支撑下维持强势；电解铝则可能因海外能源短缺受到供给端约束。能源金属上，锂价在储能与电动重卡需求支撑下趋于稳定，钴价则受刚果（金）出口配额政策影响，或仍有上行压力。
展望2026年，市场从“讲故事”转向“算清账”的趋势可能更加快；无论是医药景气修复、人工智能应用兑现，还是资源品的战略重估与新能源新赛道的推进，最终都要回到产业基本面与商业化能力的检验。把握结构性机会，需要在宏观叙事之外，更关注供需变化、技术边界与经营质量，以更可验证的数据和更长期的视角应对波动。