听说2026年全国消费促进月3月2日在天津启动啦！这么大的活动，肯定把消费ETF嘉实给带起来了。截至3月3日中午13点15分，上证指数还真是让人担心呢，跌了0.01%。不过深证成指跌得更厉害，跌到1.00%，创业板指也没好到哪儿去，掉了0.20%。好在消费ETF嘉实还挺争气的，涨了1.07%。这只ETF里面的成分股表现也不错，燕京啤酒涨超5%，安迪苏、山西汾酒、中粮糖业、大北农、海天味业、温氏股份、双汇发展、珠江啤酒、重庆啤酒这些都跟着上涨呢。 这次活动其实是“购在中国”的一部分，主要目的是优化消费品以旧换新政策，还有深化消费新业态和新模式，打造国际化环境，加强京津冀三地的协同。不过野村东方国际证券觉得，中国企业去东南亚甚至全球市场拓展已经成了趋势。尤其是东南亚那边，中国饮料企业从单纯卖产品变成了把产品、供应链和团队都设在当地了。 从需求侧看，东南亚工业化进程加快了，2024年东盟五国GDP增速恢复到了5.6%。印尼、泰国、越南这些国家的工业生产指数也在持续上升呢！中国能量饮料在那儿发展势头不错，可能是因为那儿的周工时普遍比世界平均水平高吧。不过东南亚人均收入偏低但消费意愿强，所以中国企业刚开始可以用质价比策略吸引顾客。 华福证券建议我们关注一下酒店、餐饮和优质文旅景区板块的配置机会，还有免税和黄金珠宝板块可能会有结构性机会呢！文旅这块符合预期啊，优质资源的稀缺性加上好的运营能力就是核心壁垒啦！景区运营还有周边配套企业肯定有长期价值啦！酒店整体增长挺快的，龙头表现也不错。开店扩张再加上量价齐升，行业景气度肯定上升啦！ 餐饮这块也在加速复苏呢！有供应链和品牌力的连锁餐饮标的肯定受益于消费场景修复还有客单价提升哦！免税和黄金珠宝整体挺稳健的，咱们多关注关注政策或者经营拐点吧！