虽然跟溴素的原料成本关联不大，但其本身的价格波动可是令人瞠目结舌。今年开春以来，这玩意儿在3月就猛涨了52%，到现在更是累计飙升了75%。你看3月26日那天，一吨溴素居然卖到了6.31万，相比月初暴涨了52.78%，这跟它年初的起点比起来，涨幅简直超过了75%。 这东西涨价也不怪大家，国内供应本来就紧张，国际进口也被卡住脖子，成本又在往上推，下游需求还在那儿嗷嗷待哺。溴素主要是从海水和地下卤水里弄出来的，咱们国家的厂子大部分都在环渤海这一块儿，光山东一个省就占了80%以上。可惜的是，这些地方的卤水资源是越来越少了，莱州湾的卤水储量相比峰值已经跌了70%。产量也从2014年的13.55万吨一路跌到2025年的6.35万吨，掉了整整一半还多。 为了环保和季节管控，山东潍坊等地还搞了冬季强制停产。虽然停产结束后厂子慢慢复工了，但卤水的溴含量没恢复过来，产量还是提不上去，大家手里的存货一直压得很低。国内搞不出来货，进口依赖度自然就高了起来。2025年的时候就已经到了66%，比2024年多了12个百分点。进口的货源主要还是盯着以色列和约旦不放。 就在大家都为供应发愁的时候，2026年一开年情况更糟了。美以冲突那边打得正热闹，以色列化工集团（ICL）的厂子都面临安全威胁。这家公司可是全球最大的溴素生产商之一，他们的产能占了全球总产能的33%。要是他们那边的机器出点岔子或者干脆停产了，那全球的供应格局就得大变样。 再加上霍尔木兹海峡被封锁了，全球运输溴素的大动脉也被堵住了。这种时候谁不担心货源不够呢？银河证券就分析说，中东那边一打仗，不光可能导致以色列那边停产断供，以色列和约旦往外卖货的物流成本也会暴涨不少。运输周期也变得捉摸不定了，所以溴素的价格中枢肯定得跟着往上涨。 做溴素这行的核心原材料是卤水、液氯和硫磺。一吨溴素大概要消耗0.5吨硫磺。从2024年下半年开始，硫磺价格就被磷肥和新能源需求给带火了。到了2026年3月23日那天，市场均价已经涨到了4966.67元每吨。这价格跟月初比涨了27.02%，跟去年同期比更是翻了一番多，足足涨了104.03%。这直接就把溴素的生产成本给推高了。 从下游需求看也是一路看涨。以前溴素主要是用来做阻燃剂的，占国内总用量的36%。现在新能源汽车和电子设备发展那么快，防火标准越来越严。溴系阻燃剂不光在动力电池电解液里能用得上了，在PCB板和覆铜板这些领域也越来越受欢迎。数据显示2019年到2023年咱们国家覆铜板的产量年均复合增长率能达到10.5%，这直接带动了溴素需求的增长。 关于生产企业的情况我也查了一下：亚钾国际那边有2.5万吨/年的产能；山东海化有超过1万吨/年的产量；苏利股份能回收1.5万吨/年的溴素；鲁北化工有5000吨/年的产能；滨化股份在2024年生产了4036吨；鲁银投资披露2024年生产了2667.44吨。