3月9日这天，大家都在聊“小龙虾”产品，腾讯和字节跳动火山引擎都宣布了自家的产品，阿里云通义实验室也推出了一个叫CoPaw的东西。这些大厂齐刷刷地推出这类产品，意味着AI应用真的要走进咱们的日常生活了。这个3月9日，中信证券给了个说法，说以OpenClaw为代表的Agent正在慢慢变，不再只是个工具，而是变成了生产力本身。Token的消耗强度和调用频次都上去了，带来了很多新的算力需求。这种变化给了推理侧算力带来了长期的好处。 这个行业变化很快，大家都在看AI科技板块的走势。你看看科创芯片设计ETF天弘（589070），它的标的指数今天涨了2.8%。这个指数是从年初开始的，到现在累计涨了16%。看最近这几天的数据也不错，到3月9日为止，资金净流入了1103.18万元。再拉长时间看，过去5个交易日总共吸了7301.13万元。 这只ETF很聪明地选中了三个赛道：云端训练芯片、边缘推理芯片和国产GPU。这三个方向都跟现在的AI算力爆发和国产替代趋势很合拍。它覆盖了五十多家科创芯片设计领域的公司，比如瑞芯微、龙芯中科这些公司都有股票被买进来。而且他们的产品已经明确可以用在OpenClaw上了。有些产品的单日最大涨跌幅能到20%，挺吓人的。 上游的推理需求一直在高速增长，国产替代也在进行中，这就把这个板块的价值给抬起来了。就拿OpenClaw来说吧，它支持本地优先部署，直接推高了对端侧AI芯片的需求。Agent这些东西要运行任务需要消耗大量Token。现在大厂都在密集落地AI原生应用，云端和边缘的推理算力需求就爆发了。 这时候你就会发现，那些做AI训练和推理芯片设计的公司直接受益了。科创芯片设计ETF天弘（589070）所覆盖的国产GPU和边缘推理芯片企业肯定跟着沾光。中信证券那边也分析说，随着Agent能力升级和使用深度增加，推理侧算力消耗会长期维持在高位。算力产业链就会成为最大的受益者。