禾盛新材近期完成控制权变更，控股股东变更为摩尔智芯，实际控制人变更为谢海闻。该变更标志着公司战略方向的重要调整，为其在芯片与算力领域的资源整合奠定了基础。 作为深耕家电用外观复合材料领域二十余年的龙头企业，禾盛新材在传统主业上保持了稳定的竞争优势。公司产能与规模行业领先，与海内外众多家电品牌建立了长期稳定的合作关系。当前，随着家电行业需求逐步回暖，叠加智能化产线升级的推进，公司主业有望实现收入的稳健增长和利润率的改善，这为其向新领域拓展提供了充足的利润与现金流支撑。 在此基础上，禾盛新材顺应人工智能算力需求爆发的产业趋势，开始多点切入AI算力产业。公司于2024年3月投资成立海曦技术，注册资本2000万元，持股60%；于2025年8月签署增资协议，拟以2.5亿元向熠知电子增资，投资完成后持有其10%股权。通过这些布局，公司围绕算力服务器、大模型一体机和CPU芯片等产业资源进行整合，积极构建AI算力的第二成长曲线。 当前，以Agent驱动的人工智能应用正在推动大模型从单次生成工具向自主任务执行系统演进。这一转变带来了多线程推理、任务调度和持续计算需求的提升，CPU密集型任务随之井喷。在这一背景下，禾盛新材投资的熠知电子作为国内AI CPU的重要参与者，有望受益于AI CPU需求加速释放。熠知电子最新推出的第三代AI CPU产品TF9000在性能层面已对标英伟达Grace，商业化与生态验证进展顺利，已获得多家互联网、运营商及金融客户认可。 以DeepSeek为代表的大模型应用加速了私有化部署需求的释放，"开箱即用"的一体机在政务、金融、医疗、教育等行业加快渗透，市场有望进入规模化阶段。海曦技术已陆续斩获订单，2024年11月与途耀信息签署框架协议，约定两年内交付800台一体机。同时，公司已开发基于熠知电子CPU的DeepSeek一体机方案，芯片与一体机的协同效应逐步显现，客户导入进展顺利。 国金证券的研究报告预测，禾盛新材2025年至2027年的营业收入将分别达到27.71亿元、32.22亿元和36.83亿元，同比增长分别为9.7%、16.3%和14.3%；归属母公司净利润分别为1.66亿元、2.86亿元和3.68亿元，同比增长分别为69.2%、72.5%和28.8%。基于市销率法，给予公司2026年7倍PS估值，目标价91.12元，评级为买入。
禾盛新材的战略转型展现了传统制造企业向高科技领域拓展的实践。在保持主业稳定的同时把握技术变革机遇，这种平衡发展模式值得行业借鉴。