AI跟算力发展这波势头很猛，在这样的大背景下，从2025年第三季度开始，全球的存储芯片价格就开始蹭蹭往上涨。大家心里都跟明镜似的，估计这涨价的势头得贯穿整个2026年。2月24日那天，A股里那些做存储芯片的股票可高兴坏了，像北京君正、太极实业、香农芯创这些个票儿，涨幅都飙到5%以上。 SK海力士搞了个虚拟投资者会议，2月20日这天跟高盛聊了个透。他们说现在公司手里的DRAM和NAND库存可紧张了，加起来也就只够维持4周，这可是历史低位。不光是谷歌、微软这些搞云的厂商，连OpenAI那种AI企业都在抢货，市场上根本没法给客户足额供货。 SK海力士还在会上挺自信地放话："今年没有一家客户的需求能完全得到满足。" 他们觉得主要是因为AI真实需求爆发太猛，加上造芯片的无尘室扩建又慢得跟蜗牛似的，导致供给根本跟不上需求。为了应付这种情况，SK海力士打算把产能往HBM、DDR5这些高端高附加值的产品上倾斜。 因为高端产品需求太火了，SK海力士2026年的HBM产能还没等出来就已经卖光了。至于标准型DRAM更是极度缺货，这让供应商的议价权大增。公司正在跟大客户谈长期合约呢，就是为了锁定未来的供应和价格。另一边铠侠那边早在1月就说过了，他们2026年的NAND闪存产能也全卖完了。 看看SK海力士的财报就知道行情有多火了：2025财年营业收入飙到97.15万亿韩元，营业利润高达47.21万亿韩元，利润率更是夸张地达到了49%。这业绩好得都快爆表了。 有人算了一笔账：2025年第三季度开始对高端产品涨价。HBM3E报价上调15%到20%，DDR5 16Gb颗粒单月涨了102%；到了当年11月开始给全品类DRAM涨价，NAND闪存合约价也跟着涨10%到15%；今年1月又对全品类再涨一波，幅度在20%到60%不等。有个做国产存储芯片的人士跟记者聊天时说："存储芯片继续涨价是板上钉钉的事儿，今年可能会迎来价格最高点。" 平安证券那边也分析说：现在行业正面临关键升级节点。海外CSP（云计算厂商）都在拼命加码AI基础设施建设，这就导致出货量绝对增长；HBM、企业级SSD这些高技术含量产品占比越来越高，拉高了平均售价。考虑到现在AI还是这么火，这次周期的强度和持续性绝对超过上一轮。 这么一来可好，美日韩那帮老厂商主导的全球供应链格局估计得变一变了。因为消费级存储芯片老涨价、供货紧张，惠普、戴尔、宏碁和华硕这些PC制造商为了降成本不得不考虑用中国产的存储芯片了。虽然认证周期长也有不确定性，但这对中国厂商来说可是个好消息。 经过多年发展啊，中国现在已经形成了以长鑫科技DRAM、长江存储NAND Flash为龙头的格局；还有东芯股份、北京君正、兆易创新这些做不同类型存储的在后面跟着补位呢。业内普遍预测说：在资本市场的支持下啊，中国存储芯片产能有望在2026年下半年到2027年逐步释放出来。到时候就能缓解全球紧张局面了。 值得咱们好好留意的是：长鑫科技的科创板IPO申请经过审核后啊，在2025年12月30日这天已经拿到受理通知书了。他们打算募资295亿元来提升核心竞争力呢。这一波操作真是给力。 所以大家可以这么说：在这场全球存储涨价潮里啊，中国产业崛起成了关键的"胜负手"。只要2027年产能上来了，价格肯定能稳下来甚至回落一波。这次的涨价潮真的可以说是被我们稳稳地拿捏住了。 预计接下来的走势会是这样：2026年1月到12月这一整年价格都会涨；2026年春节刚过就是2025年第三季度的涨价延续；至于超级景气周期能持续到什么时候？反正至少能延续到2027年；在AI带动下的HBM赛道嘛……估计要等到2028年初才会迎来价格拐点。 说真的啊！如果SK海力士没有提到库存只剩4周这点儿事儿的话……那现在的情况可能没这么紧张呢！要是没有这波AI浪潮……全球存储芯片市场可能还在低谷徘徊着呢！