北京时间2月28日下午，以色列把矛头指向了伊朗，中东那边的火药味又冲起来了。这局势就像个火药桶，把全球投资者的心都揪紧了。油价上周跟2月涨得挺猛，其实就是风险溢价在捣乱。 黄金这东西更是敏感，这周因为地缘冲突，国际金价涨超了3%，整个2月都飙了10%。国内的金饰价格这一天也跟着发疯，多数店都破了1600元大关。比如周生生报1602元，周大福报1608元，六福珠宝报1606元，老庙黄金也报1608元。跟27号比起来，每克普遍涨了32元左右。 至于油价还能不能再飙升，今天因为期货没交易暂时还看不着数。不过美国、加拿大、印度这些国家最近都在催着自己的人赶紧跑伊朗，市场这就慌了神。布伦特油价现在都创下了半年新高。 专家分析说，美国和以色列要是真动手打伊朗，最关键的就是那个霍尔木兹海峡。伊朗自己产的油占全球的3%，影响不算太大。但通过海峡运输的油占了总量的20%，这才是决定油价走向的最大变量。像沙特、阿联酋、伊拉克、科威特、卡塔尔这些产油国的出口全指着海峡走，实在没什么别的路可走。 如果战事真扩大了，伊朗要是把海峡给堵了甚至封了，那油价很可能一下就冲到80美元甚至100美元每桶。这对通胀预期、央行利率还有消费者信心的冲击肯定不小。 振兴国际智库理事长李志起指出，这种直接开打会让金融市场掉进避险情绪的坑里。风险资产肯定扛不住，全球股市大概率要普跌。航空、旅游、航运这些板块肯定遭殃，军工和油气板块稍微抗揍一点。新兴市场也得面临钱往外跑和汇率贬值的压力。 苏商银行特约研究员付一夫跟我说了他的看法：这次美国和以色列突袭伊朗对A股的影响，大概是短期被吓到、中期分化、长期没多大事的样子。短期主要是情绪上头和资金搬家，市场可能会震荡一下。 他觉得全球的避险情绪因为冲突升温会传到A股来，导致下周一开盘肯定得低开一下，波动率也会变大。不过要明白的是，这点震荡主要在心里闹腾，大盘指数不会跌太多，主要是板块内部玩跷跷板：防守型的股票逆势涨，弹性大的股票稍微回调一下。 前海开源基金首席经济学家杨德龙也觉得中东打架短期会让大家都想避险，对全球股市不利。但咱们A股现在估值不贵还在牛市第二阶段，中长期肯定还是按着慢牛的步子走。 付一夫还强调中期影响到底咋样要看打多久、多大规模、会不会波及海峡。这也是决定A股怎么分道扬镳的关键变量。到了最后A股还是要看自己的经济基本面和产业升级那套老路子。