当前，全球数据中心建设正处于加速期。根据CRU数据，2026年全球数据中心光纤需求预计达9160万芯公里，较上年同比增长32%。这个增长态势背后，是人工智能技术应用推动的算力基础设施扩张。高带宽、短距离应用场景对光纤提出了新的需求，其中G.657单模光纤和多模光纤因其性能优势而加速放量。 从国内市场看，光纤需求增长尤为明显。字节跳动2026年进入AI智算中心规模化交付阶段，国内自建6座大型智算中心总投资达357亿元。仅光纤资本支出上，2026年就需投入9.1至10.4亿元，这直接拉动了国内数据中心光纤市场规模升至55至63亿元。这一增长幅度充分反映了AI算力建设对光纤产业的强劲拉动作用。 全球范围内，这一趋势具有普遍性。康宁光通信业务2025年数据中心板块收入达32.0亿美元——已反超运营商板块——成为其主要收入来源。这表明数据中心光纤需求的增长已成为全球光通信产业的共同特征，而非个别地区现象。 供给端出现明显变化。中信建投研究表明，自2025年第三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映出需求向好、供应整体偏紧的市场格局。海外需求旺盛，出口表现强劲，深入印证了全球光纤光缆市场的旺盛需求。光纤光缆行业已从单纯的复苏阶段转向"供给偏紧、量价齐升"的新阶段。 展望未来，光纤需求仍有多重支撑。业内机构预计，全球光模块需求在2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随之增长。预计2027年Scaleup的光纤需求或起量，数据中心互联（DCI）也将带来大量需求。这意味着光纤行业的景气周期有望延续。 作为重资产行业，光纤光缆产业短期内新增产能难度较大，这将进一步支撑价格上涨。在供给约束和需求旺盛的双重作用下，光纤光缆企业的盈利能力有望得到提升。涉及的产业链上下游企业也将受益于这一景气周期。 资本市场已提前反应这一趋势。通信ETF华夏（515050）紧密跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦电子、通信、算力硬件等领域，数据中心概念股权重占比近70%。近期该基金资金净流入明显，最新资金净流入6697.78万元，近10个交易日内有6日资金净流入，合计吸金1.72亿元，反映了市场对光通信产业景气周期的看好。
从传统网络投资到算力驱动，光通信行业正经历深刻变革。市场对数据中心基础设施的价值重估正在进行。在把握景气周期的同时，更应关注技术升级和产业链韧性建设，以更好应对确定性增长需求。